主持嘉賓：合富輝煌河南公司總經理莊雲娟女士

討論嘉賓：著名經濟學家、社科院城鄉建設經濟系主任陳淮先生、昌建地產集團副董事長陶豔峯先生、河南楷林置業有限公司董事總經理李建彬先生、河南新合鑫置業有限公司董事長張志軍先生、開封新楓華置業有限公司總裁李燕女士、河南盛潤置業集團有限公司副總經理吳建軍先生、盛世神州基金首席執行官李萬明先生

莊雲娟：謝謝。今天這個場合真的太好了，而且上面的人，基本上我都認識，像李總，我們之前也溝通過，李總是一個非常有執行力的女性，是我的學習榜樣。今天，我們仍然的話題還是放在我們的復甦，二線城市，其實我真的認可我們鄭州不是這樣的，我們鄭州可好了。比如說，我們昌建的陶總，去年雙彙整個46億的淨利潤，咱們地產應該貢獻的是比較多的，雖然上昌建地產在河南的房地產行業裏面未必像建業這麼有名氣，但是我認識的昌建地產，一個樓盤一個名片，非常準確。不管是之前的歐洲故事、西班牙玫瑰，還是現在的譽峯系列。我想問一下陶總這邊，對我們河南的房地產市場，應該是怎樣去評價？我們還是依據以前的道路在尋找，還是會有更多的一些轉型？

陶豔峯：今天能有機會和各位同行、專家們共同探討。我不去談專業，我談公司發展戰略。我談兩個問題，第一個談的是開放、合作、共贏時代的到來。房地產經過二十年的發展，已經進入了調整期，過去拿到地就能賺錢的時代一去不復還。合作共贏，優勢互補是大的趨勢，產業地產集團，就是在合作過程中誕生的。目前我們已經位於全國65家優秀企業合作，讓投資人都得到了非常高的彙報，包括剛才我們尊敬的胡董事長，胡葆森先生和我們有合作，包括今天的李總，我們都有合作，李總也可以談一下，我們的合作，最後獲得的回報。同時我也期待今天在座的優秀的房地產企業，你們如果有優秀的項目，通過與我們的合作，實現共贏。同時我也期待優秀的房地產人，能夠與昌建共同發展未來。

第二個話題是探索模式，加速企業轉型。未來一個時期，房地產市場特別是住宅市場，供大於求的現象仍然存在。房地產未來與以前相比沒有太大的空間了，融資成本、人力成本等要素成本，不斷增加。現時現下對我們房地產企業提出了轉型升級，昌建地產集團與時俱進，並與創新，三年前我們提出了開發與經營相結合，地產與產業相結合，實業與資本相結合，房地產與互聯網相結合的發展戰略。目前看，我們這個戰略，是與時代同步的。下一步我們會把地產做實，金融做強，資產管理做後盾。

莊雲娟：接下來是我們張總，張總是很專注，他專注高新區地產專注十年了。其實我剛來河南的時候，我去過高新區，朋友們都說高新區是個什麼鬼啊，完全就是一個農村。在接下來的地產，其實我很建議大家考慮，就是我們的股權投資，其實股權投資可能是未來我們要考慮的藍海，但是我相信張總應該在這方面也有他的體會，可以和我們大家分享一下。

張志軍：謝謝主持人給我這樣一個發言的機會。首先剛才說到我們二線的庫存，實際上剛才胡董也講到了，好的產品根本沒有庫存。我在鄭州算是個老地產開發商了，我們企業一直在高新區。高新區都知道是鄭州市比較西，比較窮的一個地方，但是我們企業為什麼在高新區呢？實際上就是一個情節在裏面的。我們去年交房的項目是喜園項目，是高新區目前來講整體高端的項目，今後的項目，我們更專注做一些一級的開發，包括我們現在在高新區還有兩個項目是做一級開發的，從土地儲備上量來講是數一數二的，位置也相對比較好。我們會和國內一線的品牌開發商進行合作，我們不但會處在高新區，還會進軍管城區，包括今年可能還會進二七區。這都是得益於我們在高新區長足的發展，吸取了很多的經驗，走向我們全鄭州市。去庫存，實際上鄭州沒有庫存，今後我們會更多專注一些特色的商業地產項目，比如我們現在做的叫石佛藝術公社項目，就是以文化產業為主題，我們現在已經聚集了大概有兩百位左右的河南省具有代表性的一些藝術家，在我們石佛藝術公社進行工作，包括一些創作，包括將來還會有一個很大的展廳，定期對他們的藝術品的拍賣、交流，包括一些展出，這都是一些特色性。包括我們還會涉足一些和養老有關的一些社區，包括我們現在已經在建的也有，社區的醫療，包括社區的服務中心結合在一起，這都是一些創新上的方面。但是可能大企業，特別是萬科很多年前已經是做的非常好，這是我們在學習過程中，適合我們自己，適合我們自己自身項目分析的特點，是小而精的項目。

那麼今後，我作為二線，包括你說特別是鄭州，我覺得高新區是鄭州的二線，那麼現在房價大概還在八千、九千這個房價徘徊，但是我相信今後，可能三到五年，會迅速和市內拉平，甚至會超過主城區，不一定超過東區，但是肯定會和主城區是拉平的。體現一個更加特色的一些是教育，我們曾經一條街上大概有六所國內、省內一線的教育的學校，比如說外國語學校，還有華中師大，還有將來要引進的省實驗，包括更多特色的幼兒園，包括我們已經合作的加拿大一些幼兒園，包括一些其他的優秀教育機構。那麼這些特色的教育，可能在其他項目或者其他區位不夠明顯。高新區還有那麼多知名的大學，比如說鄭大，工大，還有我們軍中的清華，包括信大，都是一個帶動人口流量的輸入型的區域。那麼，正好卡在連霍還要北移，包括高新區上市企業三分之一集中在高新區，高新區還有其他的，剛才說到物流，那麼物流可能德國的什麼京東，都會要在高新區生根。大量的流入，所以高新區市場是非常好的，恒大嚐到甜頭了，均價已經到一萬一千多了，這個實際上是一個零的突破，因為去年高新區過萬的房價還沒有。這個不能足以代表一個個性的樓盤，但是總體上來講，一個什麼概念呢？品質會越來越高，客戶的追求也會越來越高，包括高新區以前看到是比較窮，比較偏，但是這兩年的高端客戶一直在西西移。所以高新區乃至鄭州市，實際上是我們人口流入的一個城市和區域，所以包括今年可能一線品牌開發商，都進入河南或者進入鄭州，也非常好，也值得我們去學習，也值得我們去探討，所以我們企業，包括我們在座的企業，我們要信心百倍，沒有去庫存的東西，只要專注我們的產品、客戶，甚至為客戶深層次的服務。包括我們今年做一些商業特色的地產，所以我們還是非常有信心的，謝謝大家。

莊雲娟：謝謝張總。其實張總在市中心的紫荊山那裏有一個項目，有一個公寓。李總真的是專注寫字樓二十年，河南省買寫字樓的，不管是鄭州的地市的都知道買楷林也是不錯的。我第一次去楷林的時候，特別想邁過那個檻，但是我相信如果是業主這種安全感是別的企業帶不來的。所以面對這種的市場狀況，我個人不理解的是鄭州的房地產市場確實是個飢餓遊戲，都沒有什麼庫存，但是寫字樓就不一樣了。它的壓力還是比較大的，包括不管像綠地，還是這些本土的，包括這些大的升龍他們的寫字樓都會面臨壓力，那您如何看待這些壓力，如何看待將來的發展？

李建彬：首先糾正一下，楷林今年是屬於15年，不是20年。第二個，非常感謝觀點地產能走進鄭州，我們有機會和大家，陳主任同臺聆聽一些新的觀點。那麼楷林實際上是一些專注的工作，15年做了一件事情，一件事情做了15年，才做的14棟寫字樓，也正是這樣一個公司，走到今天，讓我們多少有一點成就。有一點成就，向在座的各位地產行業朋友們彙報一下，我們參與了中國寫字樓標準制定，過去寫字樓沒有標準，什麼樣的標準完全聽甲級、乙級，但是中國14年是有了這個標準。這個是中國房地產協會委託商業地產協會編訂的，楷林作為唯一一家來自二線城市的開發商和北上廣，共同研製中國寫字樓標準。我們在想，我們來自於一個河南這樣的企業，這個企業儘管做了15年，假定我們還是要做住宅，我相信屬於在座的房地產企業裏面我們是沒有名氣的。但是楷林選擇了一條風險的，當然風險也是非常大行業，專注了15年，才有了這樣的成就，也正是因為這樣的成就，我們12年走到長沙的時候，得到長沙市政府高度認可，我們建了30萬平米，去年把長沙銀行整棟樓，將近十個億成交。今年五月底還會有長沙當地的保險公司合作。這是因為它專注得到的。當然未來兩個新的方向，楷林選擇未來的新的方向，當然我們楷林依然會專注於寫字樓板塊上，當然會賦予新的內容和內涵。比如說在今年開始會在自有開發的基礎上，輸入品牌、輸入管理、輸入技術，在CBD的服務中心會有兩家金融機構，幫助金融機構代價。還有一家正在談的過程中，這是面臨一個賦予寫字樓板塊新的東西。還有一個我們專注於要為未來楷林業務提供更好的服務，我們會把楷林的服務打造成屬於河南寫字樓管理的一張名片，我們非常感謝楷林那麼多的業主，選擇了楷林的產品。

20號的時候是嵩商會，包括建業的胡總，十幾家來楷林嵩商會論壇的第六站，楷林未來的競爭力不是屬於他開發了多少寫字樓，最大的競爭力或者是最大的資產是楷林擁有了很多世界五百強地產，類似於世聯地產，在國內唯一一家做房屋買賣的上市公司，包括也屬於金融機構。有這麼高速的、高品質的客戶支撐着楷林的產品，這些客戶選擇我們，我們要為他們提供更多的服務。今年我們有兩個運作方向，第一個是向客戶提供金融服務，第二個是向我們客戶提供人才服務，當然金融服務不是楷林的特色，當然我們整合客戶的資源，整合自己的資源和客戶嫁接，提供更多的平臺。比如說我們和廣發銀行進行合作了，楷林的業主可以在這個平臺之上實現無抵押、無風險的短期內解決現金流的貸款。比如說有些客戶和人才交流中心和河南最有名的天基人才網合作，我們把它引進平臺，更多為客戶提供招聘服務，這個是全面的、系統化的向我們客戶展示。未來楷林隨着業務的增多，打通之間的交流通道，讓客戶之間最快速的、最便捷的，最高效的建立聯繫，這是楷林未來的一服務體系。

第三個，楷林隨着企業的發展，我們會在金融板塊做轉型。去年我們也成功投資了中呂（音）銀行。我一直在講楷林作為一個本土的河南企業，能夠專注15年做這一項事情，因為這項專一，因為這項專注得到政府的認可、市場的認可，更多是得到客戶的認可。那麼鑑於這麼多認可，我們會在走條路上邁向會更遠，這是董事長的暢想，打造基業常青的寫字樓比較特色的道路，向我們客戶提供更多的、更優質的、給高效的，符合客戶需求的產品。

莊雲娟：接下來的新楓華的李總，可能提出新楓華大家未必清楚，但是提溫哥華山莊，大家都知道。我律呂去參觀，他們裏面體現的不是專注的問題，體驗的是處女座，在景觀上都是反反覆覆的打造，所以想讓李總和我們溝通一下，或者說解釋一下您這個企業對現在的局面，以及將來的一些打造過程，因為據我瞭解，李總在開封有一個開封市的西湖灣，給我們介紹一下。謝謝。

李燕：非常感謝。觀點地產給這個機會，今天和陳主任有三次同臺機會了，我們做項目很少，很稀，其實你在表揚我們的時候，我們都是很自責的，十年來，我們從加拿大到河南來，當時有一句話我都不知道鄭州什麼樣，那時候叫得中原者得天下，我今天還是很相信，河南的這個市場。

第一，人口紅利絕對是有的，那麼第二個，交通的改變，剛才胡主席說了無數次的米字型的高鐵和地鐵，將改變人們出行的改變。第三，河南城市化的進程，真的是遠遠落後於中部的其他城市，那麼將來鄭州和開封一體化，是很看好前景的。剛才陳主任的觀點，從經濟學角度，我真的是非常贊同，我有時候是在找理論依據的。那麼，我們從地產來講，永遠是一個行業，永遠屬於市場。無論是調控也好，打壓也好，去庫存也好，都是一個市場必須有的。

並且我非常贊同，我們的地產有很大得空間，像我們去了歐洲，你看到他的建築非常好的時候，你會理解為，他是德國的工匠精神，他有歷史。但是我們在北美的時候，他是一個沒有歷史的區域，但是他都有北美建築，很好的居住，但中國？從整體上來講，我們的房地產均豪性差距非常大，這個一定是地產的空間。這個空間按你們的說法，是新的領域也好還是重新起步也好，我覺得它是在我們發展路途上一個很好的新的起點，我們只要有信心做，就能做好。

我記得九年前，就有人問，好像也是和陳主任一起，他們就說，地產到這個時候了，你認為還能做嗎？我說，咱們是做這行的，過山車也要做。我現在還是這個想法，又有人問地產這麼差，你還做嗎？但是我們做了兩個項目以後，在中間的過程我們沒有推成品項目出來。10年開始就開始在開封，在其他幾各城市陸續交流，走想找到很好的地方超越溫哥華的環境。開封西湖灣，我們現在就在開封的西湖灣，在連霍高速下來，河南大學這地拿了六千畝的地，有一個比較理想化的想法，就是想再做一個城市，十年前我們做溫哥華山莊的時候，提到了幾個觀念，一個就是創新精神，我覺得那個時候只是觀念，那麼今天真的是不創新就不行了，必須創新。我們當時提到了一個鄰里社區、國外生活，我們也是倡導一種觀念，但是如果再不做鄰里，做不創新生活觀念，更不行了。更有的是互聯網擺在我們面前，可能跨領域的工作，我們地產商也得來做。在座的有很多大的企業，碧桂園、萬科、恒大，在座的這些都是我們的專家、前輩，像胡主席我當時來的時候，他有一句話讓我很感動，有很共鳴，給河南人建好房子。我想我們西湖灣六千畝的土地是這樣的看的，鄭汴一體化城市進程加強以後，溫哥華到我們現在的項目就四十分鐘，我們希望做它屬於河南的項目。因為我們是從國外迴歸的，走到哪裏都有一種情懷，就想做一個帶着鄉愁的感覺，想做一個屬於河南人回來了，都覺得住在那裏是最好的，這種情懷的房子。

那麼我們做不做的到？我們還是相信有這個條件，我們在彙報方案的時候，他說只要李總不要把開封當向下，他的作品應該可以。其實我們從來沒有，我們不管是在開封做，還是在廣州開放，我們都是用最好的團隊，只是因為我們太小，我們發展的太慢，我們需要得到各位的支持，但是我非常贊同的是剛才胡總，還有我們的陳主任這些觀念，非常有信心，在我們河南做好我們自己的項目。謝謝。

莊雲娟：謝謝李總。看來我們大家都是有共識的，對河南有信心，昨天呂能也來了，十七個億拿了龍湖的好地。如果沒有信心，這些企業也不會來到我們河南。接下來是我們的盛潤的吳總，其實我們也是相交很久了。盛潤做的白宮在金水路上，也是寫字樓圈裏面很知名的，但是不僅僅是蓋寫字樓，盛潤的錦繡城等等，

我相信在座各位同樣都有情懷，如果沒有情懷也不足以支撐我們走下去。在四月初他們剛剛也融到了不到七個億資金，很低的成本，7的成本，在一般的地產商裏面這是不可想像的。所以我想讓吳總給我們分享一下，他們企業如何成長，發展以及壯大的。

吳建軍：謝謝莊總對我們公司的介紹。我們盛潤是一個本土企業，我們企業是多元化戰略的擁有者，我們董事長他在金融領域，他在交通領域，在火電這些領域，包括現在正在進行濮陽新能源領域，都是有一些資本。

所以我今天和各位朋友，各位大佬在一起，我們更多的是反思，因為我們深問在地產領域做的很長，2000年成立到現在16個年頭，但是拿出來的作品，我們認為對不起自己，沒有達到我們自己認為應該有的境界。比如說白宮項目，白宮當時在當地售價都是本區域裏面最好的，可是我們最後給消費者做的呈現，實際上是有不對應的。這是我們一個反思。

我們自己認為，我們做的這個東西，我們傾盡全力去做，為什麼消費不接受？你賣得那麼貴。經過這一年多的反思，我們現在把中心制向項目制進行演變，這是講的住宅方面。核心是什麼呢？要解決我們產品的提供者和生產者之間的差距問題，尤其是現在互聯網這一個擴大效應和現在高速的發展，可以這樣講所謂的去中心化，以後人們中國的城市結構可能會是大的非常大，縣城變成我們老家，與農業相關的一個部分，中間的環節可能都被忽略，這是對於住宅我們的理解。

那麼在我們公司除了目前反思層面之外，我們在整體的企業的發展過程中，房地產這塊的發展，我們現在有兩個方向，住了中心制之外，我們留了幾大中小，營銷中心等等之外，全部實行了項目制。在項目制這塊，我引入了兩個人才，一個是商業人才，一個是文商旅人才。三環和四環之間是我們從去年開始形成的新的熱點，南邊的二七新區，北邊的三所附近，新的熱點將會這幾年，三年一個階段。這三年住宅仍然沒有問題，但是會派生的問題，大家講的很多都是住宅，那麼有一個問題，現在鄭州去庫存化，我想去的不是普通意義上的住宅，應該是郊區如何賣，四線以外的怎麼賣。我想四線以外，我們拿了一塊地，目前正在做前期的儲存，就在我們恒大山景城的對面，一千五百畝，正在考慮怎麼做，怎麼做？考察。實際上郊區大盤的解決之道，我們想用健康、養老、文綠做的複合地產，這是我們要攻克的難關。我們前期規劃正在做草圖，養老的考察，我們跑到長三角包括北京這一邊，已經跑了三輪了，第一個我們要突破的難點是轉型，一定不僅僅是住宅的轉型。

第二個問題，在四環以內，我們現在拿到手的住宅，先段時間和陳寨，五到六的容積率沒法算，第二個商業地產，如何實現資本平衡，投資和收益的平衡，還沒有找到解決之道，停一停，等一等。我認為本地鄭州市的朋友，面臨的轉型，三環四環以內，大量的城中村改造項目，除了城中村以外，大量的都是寫字樓，公寓和商業，如何實現資金的平衡？本地開發商這不是唯一解決之道，所以這是我們公司目前正在進行的反思，如何讓我們盛潤重新破田，重新開始新的征程。

莊雲娟：我今天屢屢提到了融資，因為我覺得金融是企業的血液，沒有血液不足以長肌肉，沒有肌肉不足以往前跑。我想讓企業家考慮考慮，我們的企業是不是能做到透明？只有透明，資本市場才能夠扶持我們增長，這是一個很根本的事情。因為我們這一場論點裏面，也是放在最後的場合，也就是我們李總這邊的基金板塊。

李萬明：很高興來到鄭州。房地產一直以來，就是具備金融屬性，我們盛世神州也是想把金融屬於注入到房地產業，做了一些努力，現在累積規模已經一百多個億。合作的夥伴，包括萬科、恒大，還包括像世貿、當代這種上市公司，實際上我們盛世神州更主要的合作伙伴，就是當地的龍頭，像昌建地產也是我們曾經的合作伙伴，達成了共贏，在全國十幾個城市都有合作。那麼，實際上房地產基金，就是解決以前的說房地產只有開發貸，沒有真正的金融。或者說只有債權融資，沒有股權融資，使得房地產更好與國外接軌，體現他的金融使它發展的更為健康，也更為安全。我認為在未來的時期，比如說三五年內，房地產行業會取得一個好的發展，所以作為房地產金融甚至是盛世神州基金，也會在這個行業繼續努力，和地方龍頭企業和大的企業進行合作。

當然對市場的判斷，也是我們金融所關心的。我們認為有工商業發展基礎的城市和地域，才是房地產應該發展的地域和方向。有不少地級市，更多的縣級市或者縣城，應該說在前些年在存在供大於求的，或者存在長期化解庫存的壓力。那麼，胡總剛才提到的，通過他的品牌輸出，使得有些企業可以化解，那麼這個總的方向是對的，但是大多數房企還是會存在困難，因為它確實供應太多了。那麼供應太多就不一定要在這個地方拿地，把拿到手的地在未來幾年慢慢的去化，也是一個方法。我們應該面對現實，不能想着房地產永遠像以前，實際上從13年上漲的高點到13年平緩，到14年開始回收一些，但是13、14、15年加到一起是一個平行線，也就是全國銷售量在11億平方米的水平。大多數城市寫字樓供應也是供大於求，所以這是我們主流發展的情況。

那麼在未來不增長的情況下，小房地產怎麼辦？大房地產已經是佔領的份額越來越多，全國排名前104名的企業，已經佔了百分之四十多了，未來還會更多。未來有九萬多家的房地產商怎麼辦？只有轉型，不能永遠停留傳統的房地產開發的思維。那麼我們盛世神州基金也對小的房地產項目進行項目，利用大的品牌給他們提供資金，在合作當中實現共贏，實現他的資金調整。同時對小開發商可以轉向家族基金，我們現在盛世神州里面就有這種手裏有一兩個億的基金。我們拿到這些錢之後，都會做一些結構和優先刺激，使得這些刺激判斷房地產項目未來的價值，我們的收益與項目的股權收益為主。我們已經做了很多這樣的項目，在鄭州我們也希望有一些項目，往這個方向走，像剛才提到的一級開發，我們完全資金去主持做二線開發，我們這裏面有各種投資人。

所以房地產行業進入往後的發展，不可能是不停的上漲，但是中國城市化還有空間，還需要住房，還需要房地產，可以瞄準方向，共同的發展和合作。

莊雲娟：其實對金融的應用，我瞭解的發展商合作，不太得心應手，比如說股權，我怎麼做股權？我到底應該給多少？其實股權並不神祕，併購就是股權合作的途徑之一。那麼剛剛我想各位大佬們都發明瞭他們自己企業，以及他們對未來一些發展的想法，把我們的壓軸放在陳主任這裏，因為我想讓陳主任給我們大家指一條明路，將來該怎麼辦呢？是順應目前的形勢，還是在做真的產業結構的調整？您站在產業結構建築師的角度上，給我們講一講。謝謝。

陳淮：兵無常事，水無常情，沒有一個藥方是對所有企業或者所有時候都適用的。一個我們中國經濟下的中國經濟起穩這句話，大家別太信，2016年可能是經濟，我指的不是房地產，就是我們整個包括外部環境，美國總統都要換等等，這都可能對我們產生重大影響，包括今年經濟和十九大之前，不可預測的因素比較多，所以2016年及2017年最確定的事就是不確定的事，肯定會有。第二個，轉型這件事大家說了很多，比如說房地產投資基金。房地產投資基金一個是股權，他涉及管理併購對我們行業是一個重要的信心，但是股權融資作為併購中的產權金融很好，但是做開發股權融資是不適合房地產業。因為你沒有多少固定資產，雖然你蓋的是不動產，但是不動產在你手裏面只是一個產品，要賣出去。比如說股權融資適合的是幾種，一個是石油化工鐵路大量的固定資產，資產密集型，二一個現在的高新技術，有微軟等等。房地產還是適合以債權融資為主，這是第一。第二個，我們現在的基金，我坦率說不是或者說還達不到真正房地產的投資基金，房地產投資基金不是在開發過程中，提供開發貸款的資金支持的。他是長期持有穩定回報為目的的投資基金，所以你蓋好了那個地產，我買下來，那麼買下來這個，這個有什麼好處呢？第一個，把我們開發商銷售的風險、資金的風險，價格的風險，轉嫁給業主，這個業主實際上是投資人，是基金持有者。那麼開發商，在縱向的鏈條中，就是把自己的風險鏈條縮短了，那麼我們現在去庫存化，不是開發商的事了，我們剛才討論的，國外沒有一個一個去買寫字樓這樣的，都是大的機構去買。如果這種高風險承受人的連投資人都不看好你，那你讓以住為主的或者是真正將來要自己用的商戶看好你，是不太可能的。首先你要說服基金投資人機構，背後就要他的份額，所以我們往下延金融化是個方向，但不是簡單的開發過程中的融資。縱向的分戶，這個要很明確。

最後，我們對房地產業的市場，也給給一個忠告，別以為去庫存化就是供大於求，2015年中國全國的房地產開發商，拿地的規模比2014年萎縮了30%以上，注意房地產的供和求時間節奏、週期是完全不同的。去年中央近來工作會議說是要去庫存化，降首付、降利率，一線城市馬上就有反應。過了春節以後，上海、北京對投機性需求加以限制，馬上就有反應，而供給是兩年前的土地與資金政策市場寬鬆制度決定的，所以它們倆永遠是供大於求和供不應求的反覆交替，永遠找不到一個短期內恰到好處的，如果它們倆剛好，那是偶然的。所以對這個市場，大家注意到2014年以來，特別2015年以來，極度極端的拿地的規模的萎縮和房地產投資增速的下降，我們在過去十一年中，房地產增速一直在10%、20%，甚至30%以上，去年只有3%不到。所以也可能，今年下半年或者明年在末若干城市中，嚴重的出現供不應求。

莊雲娟：其實不管是轉型，還是對將來形勢的判斷，我相信我們下午的公開課，也就是對我們房地產如何轉型，對我們大家是很有幫助的，如果有需要的話可以繼續考慮聽轄區。對於我們來講，我這裏也做一個廣告，合富輝煌其實也是上市公司，14年上市在香港。我們昨天迎來了魯能，我將來還會迎來像遠洋，像中字頭的大的企業，他們來會繼續深耕河南市場。所以總的來講，我認為河南的房地產市場還是有很多的希望，有很多的價值窪地在挖。

最後，我想借助胡總他們最後一句話，叫“德不孤，必有鄰”。我相信在在座各位的共同努力下，能夠攜手一起把我們的地產市場，把我們的經濟搞上去，謝謝。