對中小企業來說，現在的困境不僅是“借不到錢”，更可怕的是很多中小企業“不敢借錢”。陷入了“借錢是找死，不借錢是等死”的困境。
中外資銀行對擂
一年多前，“找錢”仍是吳合年的噩夢，而今卻成了他的實力證明。
吳合年是從事鎳電池生產出口的深圳三俊電池的董事長。“近兩年，原材料鎳價格飛漲，兩年價格翻了2~3倍。”他說，以往買原料有一定的賬期，一般都是延期付款，但是近兩年原材料緊張，須現金才能買到原料，到後來，甚至到了“必須提前兩個月向供貨商支付貨款，排隊等着，才可能買到材料”。
由於有色金屬價格上漲，供應緊張，不能及時找到錢，對於這個行業的民營企業來說，就意味着“死亡”。事實上，這兩年，由於資金週轉不暢，不少鎳電池生產企業，不得不轉產或者倒閉。
三俊電池也同樣面臨着生存危機。事實上，這幾年，吳合年“找錢”之路充滿了坎坷。
對絕大多數中小企業來說，上市或發行企業債都是不現實的，從銀行貸款是唯一的道路。吳合年也只能走上這“華山一條路”。
吳合年曾找到一家財大氣粗的中資銀行，但是由於缺乏合適的不動產做抵押，支行同意的貸款，到了分行審批時，經過5次貸款會，最後只批下了10萬美元。在吳合年花了大量的人力、物力和時間之後，貸到的錢卻少得可憐，這讓吳合年很沮喪。
事實上，對中小企業來說，要從銀行貸款，最現實的方法是找擔保公司作擔保。吳合年不是沒試過這條路。他找上擔保公司，雖然找擔保公司到銀行貸款往往要多花3%～5%的代價，但這都能忍受，然而最讓他受不了的是，幾經折騰，花了很長時間之後，卻發現那家大包大攬、拍胸脯擔保的正規擔保公司沒有得到銀行的認同，貸款無法到手。
而找企業作擔保的道路也不通，“貸款1000萬，擔保的企業要分500萬”，怎麼算都不合算。
吳合年一直跨不過中小企業融資的門檻，讓他非常着急。
2006年9月，走投無路的吳合年，特意趕到中小企業博覽會投石問路。
一朝挨蛇咬，“找中資銀行貸款難，對我們合適的品種太少。那次中小企業博覽會裏，中資銀行我一個沒去。”吳合年說，他專找外資銀行問貸款的情況。當時，這家企業得到了在華最大的外資銀行之一——花旗銀行的青睞。
對於有良好發展前景的中小企業，花旗銀行表現得比中資銀行更大方。事實上，吳合年遞出貸款申請一個月後，以應付賬款和信用證中小企業融資，也就是說以企業購買的原材料、信用證作為抵押物，吳合年從花旗銀行中小企業融資拿到了滿意的貸款額。
花旗銀行商業銀行部總經理張之皓接受《贏週刊》記者專訪時表示，花旗非常重視中小企業。事實上，銀行與企業的合作，不僅是貸款，隨着這些成長性的中小企業的發展，銀行還可以協助企業發展其他的業務，比如外匯結算和兼併收購等。事實上，這是一個有遠見的雙贏規劃。
貸款解決了吳合年的燃眉之急，今年他的電池銷售規模較去年增長了35%。
政策就是玻璃門
然而大多數中小企業都沒有吳合年的幸運。從政策上來看，這兩年，每條道路似乎都對#qyrz#打開了大門。從2005年開始，銀監會把促進銀行業金融機構改善小企業金融服務列入工作重點，要求把它視為一項帶有戰略意義的創新和改革來認識。出臺了著名的“六項機制”。
但業內有人把這看作是“玻璃門”現象，即是指這些越來越開明的政策往往卻像玻璃門一樣，讓中小民營企業看得到，卻很難進去。
實際上，無論是風險資本，還是可能在明年出現的“二板市場”，又或者是保理和租賃等非銀行中小企業融資工具，在我國目前階段，對絕大多數小企業來說都仍然是“水中月”，在眾多的中小企業融資工具中，最重要的仍然是銀行貸款。
“雖然現在為#qyrz#出臺很多政策，但是實際上往往中小企業融資還附有其他苛刻的附加條件，或者是要提高利率，我們還是很難貸到款。”廣州一家印刷企業的老闆告訴記者，沒有固定資產抵押，基本上就沒法得到銀行貸款。但大多數小企業，房子、機器都是租的，沒有固定資產，所以很難獲得貸款。
“三個最重要的中小企業融資渠道：銀行、發債券和上市，但是銀行貸款要抵押，發行企業債只有大型國有公司才有希望，而企業上市的條件也很苛刻，根本很難達到。條條都是死路。”一位做倉儲式零售業的人士四處求借一年無果後這樣告訴記者。
比起貸款，有條件的企業似乎更喜歡另一種來自其他行業的企業中小企業融資方式。
廣東一家民營傢俱公司最近買了一塊地，為這塊地它需要中小企業融資8000萬，但是作為民營企業，它很難從銀行獲得貸款。這家公司的老總找到了廣東省輕工進出口股份有限公司，因為其手下有木門廠，希望兩個企業能夠合作，由廣東省輕工進出口股份有限公司出資8000萬，企業之間一起合作，“這比向銀行貸款好，一方面是銀行的還款時間固定，無法靈活，企業之間則比較好說話；另一方面，企業可以商量給合作方利息和手續費，少了銀行等的中間環節大家利潤高些。”一位負責人對記者說。
這實際上等於企業間換股或參股。“企業之間願意互換股票，就是不想把雞蛋放到一個籃子裏。”據廣東的一位企業家說，換股和參股現象在企業間很流行。
加息的困境
對中小企業來說，現在的困境不僅是“借不到錢”，更可怕的是很多中小企業“不敢借錢”。陷入了“借錢是找死，不借錢是等死”的困境。
加息週期的啓動是給許多中小企業致命的一擊。隨着央行近期的加息和一系列收緊流動性資金的行動，不單是銀行貸款，一些民間借貸利率也頻頻高漲，資金成本呈快速上升趨勢，很多原本活躍的民企深切感受到巨大的生存壓力。
廣東盈騰擔保投資有限公司的副總裁劉洪根告訴《贏週刊》記者，9月15日今年央行第四次加息，企業借貸利率達到了7.29%，這對中小企業來說，是非常可怕的一個數字。
“一般來說，比起大型企業，中小企業貸款利率至少要高出10%，而高出20%~30%是正常現象，也就是說，中小企業的貸款利率現在已達到10%~40%。這讓許多想擴大生產的中小企業望而卻步，根本不敢貸款。”
“資金成本太高了，現在企業不敢貸款來做固定投資，擴大生產，只有在流動資金不足的時候才會考慮貸款。”
據悉，現在很少企業願意貸款買機器、廠房，因為資金成本實在太高，企業根本沒法通過長期投資收回成本。這使得現階段的企業很少擴張，事實上，生存已是不易，發展的問題很難提到議事日程。
但是，即使是成本再高，部分出口企業仍然不得不貸款，因為早已簽訂一年的訂單，面對着原材料價格不斷地飛漲，延期付款根本不合算。一位業內人士給記者算了一筆賬，作為原料的冷板標價是4000元/噸，但期貨是4300元/噸，現金支付只需3900元/噸，所以從銀行貸款仍是比買期貨合算。此外，由於原材料緊張，部分原材料目前是如果不付現金，根本拿不到原料，所以即使是銀行貸款利率再高，缺少現金流的企業也不得不走這條路，“因為出口單完不成時罰款更可怕，但是企業的利潤在減小是不爭的事實。”
銀行急推中小企業融資新品
一直以來，因為規模小、無抵押、擔保難等原因，中小企業一直被銀行擋在門外。但近年來，銀行對#qyrz#流露出極大的熱情。
目前，小企業的生產總值已佔到國內生產總值的1/3以上。對銀行業來說，中小企業貸款現在已是兵家必爭之地。
“從銀行角度看#qyrz#難的問題，我覺得並不是完全為了幫助企業，而是幫銀行自己。”深圳發展銀行總行公司產品開發部總經理金曉龍告訴《贏週刊》記者，因為金融脫媒現象加劇得非常快，“如果我們商業銀行能早一天轉向面向中小中小企業融資的話，實際上對銀行長遠的發展有非常大的好處。”他表示深發展的內部流程、風險控制操作、人員配備、銀行考核導向很多方面都在做面向#qyrz#的轉型。
“今年1～8月份，數字我不好說，但是整個中小企業在深發展的中小企業融資佔比數提高了，我們的絕對額提高得更快，而且我們在行業結構、客戶結構，銀行評比中都取得了很大的成績，我們和中小企業是雙贏的。”
事實上，大企業貸款數額大，出現一筆壞賬就涉及到上億資金，銀行的貸款風險集中。而小企業做得好時，其不良貸款率甚至還低於大企業，而且，小企業貸款的利率要比大企業貸款利率高30%甚至更多。
事實上，在所企業都在叫#qyrz#難的時候，銀行業對小企業貸款額仍在增長。中國銀監會主席助理王兆星說，截至2006年12月末，全國銀行業金融機構的小企業貸款餘額為53467.7億元，比年初增加5396億元，增幅為15.8%，小企業貸款的不良率為19.3%，這一數據仍然高於銀行平均貸款不良率，但是比年初已下降5.1%。
也許這樣的不良貸款率看起來還比較大，但業內人士指出，這是在餘額累計基礎上核算的。實際上，在部分商業銀行新增中小企業不良貸款業務中，不良資產貸款率還是非常低的，一些中小城市商業銀行、農村信用社等，不良資產貸款率甚至已低至1%~2%。
在9月15日~18日舉行的中小企業博覽會上，中外資銀行開始擺開陣法，採用不同的市場手段，競爭中小企業這塊蛋糕。各家銀行紛紛拿出創新產品：深發展推出“出口退稅池中小企業融資”；招商行推出“貨權兌”、“賬權兌”；花旗推出人民幣結構性遠期方案……此外，浦東發展銀行、工商銀行、農業銀行等也都在中博會上推出一系列新的中小企業融資產品。
“銀行已經做得很好了，增加了很多授信品種。現在企業中小企業融資難主要是因為自身的素質不夠好，企業要提高自己的管理水平。”中融信擔保有限公司的業務總監對《贏週刊》記者表示，“目前的環境下，企業不宜盲目擴張。”