文旅運營：負重前行

觀點指數 近些年，假期出遊逐漸成為許多人休閑娛樂的選擇，不少熱門旅遊景點假期接待的旅客人次也在逐年創新高。

中國旅遊研究院的數據顯示，2019年，旅遊業對我國GDP的綜合貢獻達10.94萬億，貢獻度已經達到11.05%。

旅遊業俨然成了資本熱土，進入精細化運營階段的房企們也開始将發展的目光投向旅遊景區、主題樂園、小鎮等各種文旅地産業務。

作為一年中最重要的旅遊旺季，春節在全年旅遊收入中的重要性不言而喻。然而，2020年春節期間爆發的新冠疫情，讓上半年的文旅産業被迫冷卻。文化和旅遊部要求全國旅行社及在線旅遊企業1月24日起，暫停經營團隊旅遊及“機票＋酒店”産品，各大景區也應要求關門停業。

綜合考慮此次疫情的復雜性、波及範圍，對我國旅遊業的影響是空前的，且從目前市場反饋來看，其影響遠遠超過了2003年“非典”，文旅企業上半年負重前行。

文旅企業上半年動作不斷，頭部房企持續投資擴圍

從上半年市場可以看到，一些傳統的、資金較充裕的文旅企業，在目前的市場環境下依然在持續加碼文旅項目，如華僑城、偉光匯通，並且總投資金額相當可觀。而一些新加入戰團的房企也在加大投資，像融創、恒大等，房企投資文旅的熱情似乎並未受疫情打擊。

上半年，華僑城無疑是所有文旅企業中最為積極的。一方面有多個項目實現簽約和開工，如簽下了總投資300億元的大連東方巴黎“達里尼”項目；另外在已有項目做好疫情防控的同時，實現了較快的再營業，在建項目的工程進度也在復工後獲得有效推進。由此一舉奪得“2020中國年度影響力文旅發展TOP10”榜首。

另外，作為華僑城繼歡樂谷後創立的又一文旅IP，“歡樂海岸”或将成為華僑城未來數年擴張的主力品牌。目前“歡樂海岸”已建成深圳和順德兩個項目，預計甯波歡樂海岸項目會在今年對外營業，而華僑城中山歡樂海岸項目也在2020年上半年實現開工。

融創文旅緊随華僑城之後，位列“2020中國年度影響力文旅發展TOP10”榜眼之位。上半年融創文旅在投資市場上相當活躍，簽下融創·武地文旅城和嶽與嶽西文旅城的同時，還接盤了嘉興六旗樂園項目，以打造杭州灣融創文旅城。

盡管現在文旅城對融創的營收貢獻仍有限，但投資力度卻不減，其通過文旅項目拿到的土儲也是相當可觀的。

除華僑城和融創文旅外，房企中的恒大、碧桂園、金科、綠地香港、中南集團均在上半年的文旅市場上有新動作。

疫情下旅遊市場跌入冰點，“五一”成全年首個旺季

受制于疫情防控，整個春節假期，各大旅遊目的地近乎“顆粒無收”，損失巨大。

從3月份起，浙江、江西及甘肅隴南市三地相繼提出2.5天假期制，如，江西省和甘肅隴南市要求鼓勵、引導職工外出度假和旅遊，浙江省則鼓勵實施一周4.5天彈性工作制，支持有條件的機關、社會團體、企事業單位落實帶薪休假制度。

還有部分地區發放消費券鼓勵市民消費，如佛山市。另外，山東發放的1.38億元消費券，則是直接針對文旅行業，之後陸續有更多的省市地區跟進。

根據文化和旅遊部3月16日消息，全國有28個省（區、市）的3714家A級旅遊景區恢復對外營業，復工率超過30%，已恢復開放的旅遊景區主要為山嶽型景區、開放型景區和市民公園等室外旅遊場所。

不過，由于跨省交通受限，省外團隊遊遲遲未恢復，各大景區難以依靠團隊遊引流，因此不得不面對“開門不開業”的境遇。

慶幸的是，4、5、6連續三個月均有節日小長假，因此今年文旅行業真正意義上的“開業”要以清明節為標志。盡管旅客依然以省内遊、郊區短途遊為主，但情況已經明顯改善。

數據顯示，2020年清明假日期間，國内旅遊接待總人數4325.4萬人次，同比減少61.4%；實現旅遊收入82.6億元，同比減少80.7%。

數據來源：文化和旅遊部，觀點指數整理

而到了五一勞動節假日，國内旅遊接待總人數1.15億人次，同比減少41.0%；實現旅遊收入475.6億元，同比減少59.6%；人均旅遊消費413.57元，同比下跌31.5%。

五一期間，由于各大旅行社的省内業務均恢復，周邊短途自駕以及一日跟團遊成為旅客出行的主要選擇，近郊親子遊産品備受追捧。

因此，盡管從接待人次和旅遊收入兩組數據來看，同比降幅依然較大，但相較清明假期的疲軟，恢復明顯。出遊人次跌幅環比清明收窄20.4%，旅遊收入增速跌幅環比清明收窄21.1個百分點，人均旅遊消費413.57元，環比清明提升約222元。

再從端午節假期看，端午三天假期，全國共接待國内遊客4880.9萬人次，同比下降49.2%；實現旅遊收入122.8億元，同比下降68.8%。復蘇程度較五一假期差，但較清明節假期好。

數據來源：文化和旅遊部，觀點指數整理

從整個市場來看，由于近郊遊大部分為不過夜短途客，消費意欲不高，外加各旅遊目的地及酒店都推出了較大的優惠措施，因此使得客單價有所降低。但對于單個企業來說，要在旅客減少的困境中存活，更需要挖掘旅客消費潛力，提高客單價。

另外，根據文化和旅遊部最新發布的《2019年文化和旅遊發展統計公報》，我國2019年出境旅遊人數已達15463萬人次，比2018年同期增長3.3%。

數據來源：文化和旅遊部，觀點指數整理

數據顯示，我國出境旅遊人次一直維持相當速度的增長，但根據目前國外疫情環境以及國内防控政策，出境遊短期内並不能恢復，而這一批旅客又擁有較強的消費能力，如何挖掘這一批旅客的消費需求是接下來國内文旅企業的重點。

大型文旅項目謹慎重開，室内景區最為受限

今年上半年，受疫情影響，大部分文旅項目在3月前都維持關閉狀态，直到3月中才開始恢復，並一直維持有限度開放。另外根據疫情防控政策規定，開放式景區較早實現開放，而室内景區則最為受限。

極端情況像宋城集團旗下的千古情景區，主打旅遊演藝，舞台設在室内，因此開放時間更是延後到了6月12日，西安千古情則要到6月22日才完全開放。

主題公園上，以海昌海洋公園的項目作為觀察，因海洋公園内有較大部分室内場館，所以受疫情影響較戶外主題樂園更甚。

據觀點指數整理，以開放室内場館時間作為全面開放標志，除煙台海昌鲸鲨海洋公園及三亞海昌夢幻海洋不夜城是在5月之前開放（煙台海昌鲸鲨海洋公園在5月1日-5日關閉），其余大部分均在5月中才全面開放，大連的兩個項目開放時間更是到6月1日。

文旅小鎮上，以中青旅旗下的烏鎮和古北水鎮作為參考。烏鎮自2月28日起就分批開放，而位于北京郊區的古北水鎮景區則到4月下旬才全部開放。

華僑城旗下的多個項目自3月份起，開始陸續開門營業，其中上海、深圳、重慶的3個歡樂谷項目均在3月份就恢復開園，而在2019年下半年新開業的順德歡樂海岸PLUS水公園則在5月30日重新開園重開，該項目為華僑城于2019年下半年投入運營的新項目。

而在重大項目推進上，其位于雲南昆明的第二總部項目已經復工建設，位于深圳前海的華僑城歡樂港灣項目，則在3月3日復工，並按期完成了摩天輪主體工程的建設。到了6月份，新項目華僑城中山歡樂海岸實現開工，項目總投資約80億元；另外，位于湖北的襄陽華僑城奇夢海灘水樂園在6月23日開門營業。

新增投資方面，據觀點指數整理，華僑城于上半年簽下了5個文旅項目，並有1個項目開工，總投資金額也是相當可觀。

融創文旅方面，位于廣州的融創雪世界3月10日最先恢復開園。作為華南地區少有的滑雪主題樂園，廣州融創雪世界在上一年開業時就引起比較多的關注，而本次也是融創所有文旅項目中最早實現開園的。但随後因廣州疫情在4月份有所波動，因而再度關閉，直到5月10日才再度開放。

上半年文旅項目投資102宗，總金額近5034億

考慮到疫情的打擊，文旅市場前景尚不明朗，此時投資大體量、重資産的項目風險較大，因此2020年前6月的文旅項目投資情況無論從數量上，還是金額上都較2019年有相當大的跌幅。

不過慶幸的是，自4月起，各項已落地項目持續開工，亦不斷有新的大型項目簽約，市場的信心正在持續恢復。

據觀點指數不完全統計，2020年1-6月國内文旅項目投資102宗；總投資金額5033.85億元，同比下降25.2%。可以看到，總投資金額較2019年同期有了相當幅度的下跌。但數據在逐月恢復，而到了6月份更迎來了今年第一個文旅投資高峰。

數據來源：觀點指數整理

數據上看，6月份文旅項目新增投資達到40宗，為2020年1月以來最多。較5月多出16宗，較2019年同期多20宗；總投資金額為1857.13億元，亦是目前全年最高。可以看出，6月份文旅投資主體增多，投入資本也在增多。

亦要注意到的是，今年上半年，在投資項目數微升的情況下，投資金額的下降幅度卻相當大，顯示市場在今年前景不明朗的情況下，對于投入大資本、大項目有所謹慎，風險偏好降低，但依然看好未來文旅市場的情景，因此維持謹慎進取。

數據來源：觀點指數整理

從項目所屬類别來看，1-6月的102個文旅投資項目中，47個為文旅綜合體，15個為主題公園，16個特色小鎮，11個景區。

從投資動态分類，簽約56個，開工40個，開業3個，拿地2個，收購1個。除了簽約外，越來越多的文旅項目進入開工狀态，也體現了經濟復蘇步伐的加快。

數據來源：觀點指數整理

從項目分布地區上看，四川省13個，數量最多。四川豐富的旅遊資源，再加上經濟水平在中西部的突出地位，使其成為國内最主要的文旅投資熱土；其次為湖北和山東，分别為12個和9個。

而除了這些新增投資外，觀點指數注意到，部分文旅企業疫情之下資金鍊斷裂，被迫挂售旗下項目。而這對于實力較強的企業來說反而是很好的投資機會，讓其可以以低價拿下一些已運營的項目，降低進入當地文旅市場的投資成本。

但亦要留意，這部分被挂售的項目部分在疫情前已出現經營困難，並可能存在債務和産權歸屬方面的風險。而收購後如何改造舊有設施以适應新的市場環境，亦是對新業主的巨大考驗。