花旗重申寶龍地産買入評級,目标價7.10港元

观点地产网

2020-07-13 23:30

  • 花旗認為,公司6月份單月合約銷售同比增長54%,創下單月銷售新高,基于公司下半年充足的可售貨值及其在長三角和大灣區的布局,預計全年合約銷售将保持25%以上的增長。

    近日,國際投行花旗發布研究報告,重申對寶龍地産(HK.1238)的“買入”評級,目标價7.10港元。花旗表示,基于寶龍2018-2019年合約銷售的強勁增長,預計公司2020年上半年業績增長亮眼,利潤将保持20%以上的增長。

    No.1

    可售充足,布局完善,銷售高增長

    受疫情影響,2020年上半年多數房企銷售額普遍下滑。數據顯示,截至6月末,近半數企業的累計銷售金額低于去年同期,且目标完成率不及40%。而寶龍地産則是2020年為數不多調高銷售目标且目标完成率超四成的房企。

    2020年1-6月,寶龍地産累計實現合約銷售總額315.29億元,同比增加約8.0%;合約銷售總面積204.73萬平方米,同比增加約14.8%。其中6月單月,公司實現合約銷售額103.23億元,合約銷售面積67萬平方米。

    值得一提的是,7月10日,寶龍新獲南京雨花區鳳匯地塊,加上此前拍得的玄武區地塊,7月以來寶龍在南京主城區連落2子,已累計布局8個項目,深耕長三角戰略進一步夯實。

    花旗認為,公司6月份單月合約銷售同比增長54%,創下單月銷售新高,基于公司下半年充足的可售貨值及其在長三角和大灣區的布局,預計全年合約銷售将保持25%以上的增長。

    No.2

    疫情影響消除,商業持續發力

    研報同時指出,疫情之下寶龍旗下商場的出租率波動總體可控,其購物中心客流量已恢複約九成。在零售複蘇和節省運營支出、靈活收取管理費的共同加持下,花旗預計,公司2020年租費收入可達34億元,保持20%以上增長。

    此外,花旗看好寶龍在商業闆塊的持續發力,公司2020年和2021年計劃分别開業11家和16家新商場,預計到2025年開業商場将達100家。

    随着新五年戰略規劃的啟動,公司将持續推進“以上海為中心,深耕長三角”的戰略規劃,同時重點關注大灣區發展,拓展全國布局,緊跟國家經濟發展節奏,抓住市場機遇,以穩定增長的業績回饋廣大投資者。

    審校:劉滿桃



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