花旗認為本次交易對領展有正面影響,領展将會利用所得資金進行單位回購及新業務發展,其未來會繼續回購股份。
觀點地産網訊:12月13日,因領展公布120億港元出售12個商場,花旗證券和野村證券分别升級其股票評級至“買入”。
相關商場賬面價值為90億港元,溢價率32%。2018年上半年相關商場時候入2.35億港元,可分配收益1.75億港元。出售後領展物業組合價值由2100億元降至2040億元,每股賬面價值85.41港元升至86.73港元,整體負債率上升至11.4%。
花旗預計領展本次出售物業可獲得收益27.88億港元,交易後可分派收入減少4.5%。但因為領展将尋找新融資以及償還債務,增加資金回報,故每基金單位分派不會有損失。
花旗認為本次交易對領展有正面影響,領展将會利用所得資金進行單位回購及新業務發展,其未來會繼續回購股份,2019年有空間回購4050萬單位。花旗将其目標價定位82.7港元。
同時,野村認為領展将繼續尋找收購機會,将其目標價由78.4港元升至89.5港元,目標價反應其2020年股息率為3.2%,與十年期國庫券利率有30個基點的差距,差距較之前40個基點有所減小,反應領展有資産周期重整的執行力,有空間繼續回購。
審校:勞蓉蓉