資本圈 | 金科簽滿20家财務投資人；龍光境外債重組取得進展；名創優品拟發43億港元股票挂鈎證券

金科股份重整再簽16家财務投資人

1月6日，金科股份公告披露，公司、重慶金科、管理人、上海品器聯合體與深圳久銀投資、天津啟重聖源、武漢寒樹等16家财務投資人分别簽署了重整投資協議，累計投資近10.68億元，合計受讓標的股份約10.27億股。

公告同步明确，若有财務投資人未按約支付投資款，由品器聯合體的北京天嬌綠苑房地産開發有限公司對上述财務投資人未按約支付的投資款承擔兜底責任。

綜合過往相關公告，至此，金科已先後與20余家财務投資人簽約，累計簽約财務投資部分的募集資金達18.72億元。

根據金科與上海品器聯合體簽署的重整投資的産業投資協議，産業投資人及财務投資人将合計支付投資款26.28億元，受讓標的股份30億股。其中，産業投資人合計支付投資款7.56億元，受讓標的股份12億股；财務投資人合計支付投資款18.72億元，受讓標的股份18億股；並分别承諾：自標的股份登記至指定賬戶之日起三十六個月内、十二個月内，不通過任何形式轉讓、減持或者委托他人管理其持有的標的股份。

截至目前，上述财務投資額度已實現滿額簽約。

産業投資方面，據了解，金科已引入上海品器聯合體、四川發展證券基金、中國長城資産三家産業投資人。

名創優品拟發行43億港元股票挂鈎證券 用于海外市場拓展等

1月6日，市場消息顯示，名創優品拟發行總額約43億港元的股票挂鈎證券，所籌資金将主要用于海外市場拓展、供應鍊發展及股份回購。

據悉，該證券票面利率介于0.5%至1%，每半年派息一次，2032年1月到期。

銷售文件顯示，名創優品此次發行的證券可行使日期分别為2028年1月14日及2030年1月14日前後，初始行使價較參考價有30%至40%的溢價。

瑞銀和匯豐将擔任此次交易的聯席賬簿管理人。

市場消息：融創中國或進行新一輪境外債務重組

1月6日，據媒體報道，融創中國據悉通知部分美元債權人，可能無法在9月到期前償還債務，因銷售疲弱或觸發新一輪境外債務重組。

知情人士透露，融創正在研究9月到期票據的替代方案，目前尚未向債權人提供具體細節。

在境内債務方面，融創中國已有8只債券獲得足夠支持進行債務重組，涉及總額154億元人民币。

此前，融創在2023年11月完成了90億美元的境外債務重組，首批票據将于9月到期，可選擇延長一年償付期限。

寶龍：截至目前未能按期清償有息債務27.94億元

1月6日，上海寶龍實業發展（集團）有限公司發布公告，披露了公司其他債務相關事項的最新進展。

公告顯示，資産支持專項計劃管理人于2024年12月30日召開了國泰君安-廈門寶龍一城資産支持專項計劃（證券簡稱及證券代碼：HPR寶廈A、169780.SH，H20寶廈C、169781.SH）2024年第四次持有人會議，審議專項計劃降息、展期2年的議案。本次大會最終審議通過了上述全部議案，使得專項計劃14.06億的風險得到階段性化解及緩釋。

此外，逾期的其他有息債務中9.7億已經置換為新的貸款，順利化解原有債務。

截至本公告披露日，上海寶龍實業發展（集團）有限公司及合並範圍内子公司未能按期清償的有息債務本金合計27.94億元，其中未能按期清償中期票據20.48億元，銀行貸款及其他有息債務7.46億元。

2023年，上海寶龍實業間接控股股東寶龍地産控股有限公司（簡稱“寶龍地産”）實現合約銷售額275.2億元，同比2022年下降32.8%。2024年1-11月，寶龍地産實現合約銷售額117.33億元，同比下降55.6%。截至2024年9月30日，公司貨币資金余額約23.38億元，較2023年末下降45.9%；淨負債率48.7%，較2023年末上升8.3個百分點。

寶龍表示，目前公司仍面臨流動性緊張的問題，導致未能按期兌付上述債務。

龍光集團與若幹債權人就境外債務整體重組方案的條款達成一致

1月6日，龍光集團發布公告，披露了整體債務重組的進展及有關整體重組方案的協定條款。

公告顯示，公司境外債務總額的未償還本金總額約為80.38億美元，其中整體重組方案涉及的境外債務未償還本金總額約75.62億美元，包括現有票據、股本挂鈎證券（ELS）、現有貸款、結構性融資及擔保債務、股東貸款。另外拟重組其額外境外債務4.76億美元。

根據公告，整體重組方案将涉及（包括但不限于）注銷境外債務，通過現金收購、短期票據與強制可轉換債券的組合、強制可轉換債券、長期票據共計四個選項。

選項一現金收購方面，每100美元的境外債務本金額将兌換15美元現金（已免除所有應計利息），上限為7.87億美元。

選項二短期票據與強制可轉換債券的組合，每100美元的境外債務本金額（已免除所有應計利息）兌換本金額相當于40美元的短期票據及本金額相當于4.0美元的強制可轉債組合。其中短期票據期限為五年，本金總額的1.0%将于短期票據發行日期按面值（不計息）以現金強制贖回，並自第三年開始償還剩余本金。短期票據将按年利率2.0%計息，以現金或實物支付。根據該選項的上限為30億美元。

選項三強制可轉債為每100美元的境外債務本金額（已免除所有應計利息）将轉換為強制可轉債。上限為31.50億美元。

選項二強制可轉債與選項三強制可轉債（統稱 “強制可轉債”）将以單一債務工具發行。強制可轉債的期限為兩年，並将以轉股價6.00港币 / 股轉換為股份，于強制可轉債發行日期将強制可轉債本金額（于強制可轉債發行日期）的33.0%轉換為股份，于強制可轉債發行日期起計6個月、12個月或18個月之日，由強制可轉債持有人選擇進一步将部分強制可轉債本金額轉換為股份。

選項四長期票據，每100美元的境外債務本金額（已免除所有應計利息）将兌換為100美元的長期票據。長期票據期限為十年，自第六年開始攤銷本金。長期票據的利率為1.00%，首五年，按公司選擇，全部利息可以現金或實物支付。第六年開始全額現金付息。依據該選項兌換為長期票據的境外債務本金額應為6.25億美元（選項四選項上限的增加，取決于條款中額外境外債務重組是否被納入）。

公告提到，整體重組方案的完成，包括計劃對價的發行，必須在獲得監管機構批準以及 / 或者公司股東的批準（如适用）之後，才能夠正式落實。

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