摩根大通在4月23日的研究報告維持了對中國移動的“增持”評級，認為其是行業首選且股價具有防守性。盡管首季業績好壞參半，收入微增但營運開支上升，EBITDA下降2%，淨利潤因會計政策變更而保持穩定。預期季績公布後股價可能小幅回落，但仍看好其中長期表現，預計至2026年派息率将超過75%，目標價85港元。
觀點網訊：4月23日，摩根大通發布研究報告，維持對中國移動的“增持”評級，並認為其是行業首選，股價具有防守性。報告指出，中國移動首季業績好壞參半，移動和固網服務收入略有回升，但季内營運開支高昂，EBITDA按年跌2%。由于會計政策變更帶動折舊與攤銷(D&A)節省，淨利潤維持穩定增長，營業現金流/自由現金流因應收賬款激增而下降。該行預期，中國移動披露季績後股價或略有回落，以反映EBITDA及自由現金流疲弱的趨勢。然而，該行仍認為中國移動是行業首選，因其股價具有防守性，且股息可見度為業内最好，預計至2026年派息率将增至75%以上，目標價為85港元。
審校：武瑾瑩
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