中信建投研報指出，随着電信運營商智算中心建設加速，國産算力産業鍊投資機會備受關注。預計2024年開始，智算中心将密集投入使用，成為數字基礎設施建設的核心方向。盡管資本開支總額下降，但算力相關投資呈增長态勢，中國移動和中國電信的算力資本開支分别同比增長21.5%和4.1%。中國電信和中國聯通已開始AI服務器采購，預計中國移動也将加入。鑒于美國對AI芯片及相關工具出口管制措施的連續升級，建議關注國産算力産業鍊的發展，特别是服務器、交換機、光模塊、液冷、連接器/線束、PCB以及IDC建設等環節的需求。
觀點網訊：4月19日，中信建投發布研報顯示，随着電信運營商智算中心建設的加速，國産算力産業鍊的投資機會備受關注。預計從2024年開始，智算中心将進入密集投入使用階段，成為電信運營商在數字基礎設施建設中的核心方向。
盡管面臨資本開支總額的下降，電信運營商對算力相關的投資卻呈增長态勢。以中國移動和中國電信為例，前者計劃在算力上的資本開支達到475億元，同比增幅為21.5%；後者的産業數字化計劃資本開支也達到370億元，同比增長4.1%。此外，中國電信和中國聯通已經開始AI服務器的采購工作，分别購入4175台和2503台。預計中國移動也将加入AI服務器采購行列。
鑒于美國對AI芯片及相關工具出口管制措施的連續升級，中信建投建議投資者關注國産算力産業鍊的發展，特别是服務器、交換機、光模塊、液冷、連接器/線束、PCB以及IDC建設等環節的需求。
審校：武瑾瑩
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