研報 第一上海于4月15日發布研報，對星盛商業(6668.HK)給予“買入”評級，預計2024年市盈率為10倍，目標價2.0港元。該機構看好該公司作為純商管公司在房地産步入後周期的外拓能力和經營韌性。2
觀點網訊：4月15日，第一上海發布研報，對星盛商業(6668.HK)給予“買入”評級，預計2024年市盈率為10倍，目標價2.0港元，表示看好該公司作為純商管公司在房地産步入後周期的外拓能力和經營韌性。
據研報顯示，2023年星盛商業營業收入達到6.35億元，同比增長13%；毛利3.34億元，同比增長6.6%；歸母淨利潤1.71億元，同比增長10.9%。随着疫情結束，市場消費復蘇，公司盈利能力持續提升。期末在手現金14.37億元，同比增長13%，現金充足。公司将派息率提升至70%，每股派息13港仙，同比增長23.8%。
研報指出，星盛商業聚焦大灣區、長三角區域，並進行全國布局，堅守自身能力圈，重質不重量，打造公司獨有的發展模式。具體而言，公司在營項目表現穩健，儲備充足：作為大灣區領先的商用物業運營服務供應商，截至23年末已開業零售商業項目數量27個，面積達165萬平方，籌備中項目20個，未來發展具備确定性。2023年整體出租率同比提升0.3個百分點至92.8%，收繳率同比提升1.3個百分點至 99.8%；同時完成全年新開業目標，堅持高質量開業：2023年全年新開6個項目，均為公司首次進入的城市或區域，包括廈門、廣州、江陰等城市。截止目前，公司的合約面積約280萬方共55個項目，覆蓋全國21個城市，第三方面積占比為48.9%。
審校：劉滿桃
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