國浩105億出讓北京東直門項目9成權益落定

觀點地産網訊：在買家信達資産宣布收購事項近兩個月後，10月23日，國浩集團股份有限公司一紙“出售于北京東直門項目之全部權益”公告的發出，意味着上述交易終于塵埃落定。

在國浩的公告中，可看到，此次出讓的標的包括：國浩房地産（中國）在收購協議項下有權行使或擁有的所有權利、權力、權益及利益；就于海南公司100%股權相關的所有法定或登記股東之權利、權力、權益及利益；及國浩房地産（中國）将向信達資産轉讓或促使轉讓項目債權，即項目公司及其聯屬方欠國浩房地産集團的債項，總值59.37億元（相等于約72.5億港元）。

其實，在8月20日協議完成前，海南公司（海南京灏實業有限公司）直接持有北京城建東華房地産（東直門項目發展商）的90%股權，而海南公司的實益權益則由Vantage Beauty Limited（“VBL”）全資擁有的Vantage Beauty(HK)Limited（“VBHK”）持有，VBL則由國浩房地産（中國）全資擁有。

而北京城建東華房地産余下10%股權由北京市東城區住宅發展中心持有，其為國浩集團及其關連人士（定義見上市規則）的獨立第三方。

于協議完成後，有關東直門項目的公司，包括VBL、VBHK、海南公司及項目公司不再為國浩集團的附屬公司，即國浩房地産（中國）實質上将其90%東直門項目的權益出售。

依照協議，東直門項目協定價值90%權益總代價為105.0億元（相等于約128.2億港元），其中項目債權以價值59.37元（相等于約72.5億港元）出售，即相當于轉讓予賣方債項的數額，而總代價之余額45.63億元（相等于約55.7億港元）則代表項目權利的價值。

現金94.5億元（相等于約115.4億港元）已于簽署協議時支付，而余額于訂立協議日期起計第十八個月最後一日以現金支付或将按照協議之稅務條款處理（視乎情況而定）。

據公告，東直門項目于2015年8月19日的物業估值為118.65億元（相等于約144.9億港元）。鑒于協議的支付及其他條款，董事認為交易的總代價人民币105.0億元（相等于約128.2億港元），相對于物業估值之90%（即106.79億元）（相等于約130.4億港元）而言為屬公平及合理。

對于此次收購，國浩集團方面表示，交易乃按國浩房地産集團物業發展及投資業務之一般業務過程進行，並為國浩房地産集團提供機會變現東直門項目的資本價值。

具體看，就東直門項目並無作出減值，交易預期為國浩房地産集團帶來純利約4.8億新加坡元（相等于約26.9億港元）。而交易之所得款項淨額約三分之一用作償還國浩房地産集的債項，而其余則用作一般營運資金。