雅居樂的經營環境正在改善，淨盈利能力於2010年不會有明顯復甦，但最壞時間已過。
觀點地產網訊：日前，摩根士丹利發表最新研究報告表示，雅居樂的經營環境正在改善，淨盈利能力於2010年不會有明顯復甦，但最壞時間已過，而今年首季雅居樂已鎖定全年銷售目標160億元人民幣中的29%。
同時，該行維持雅居樂“增持”投資評級，目標價由4.73元，調高至7.06元。該行指，雅居樂純利率去年降至14%，預期未來兩年將保持平穩，不過，由於內地南部的交投上升且樓價趨穩，以及海南項目豐厚的貢獻，預期毛利率於2010年後將有明顯改善。
雅居樂副總裁劉華錫表示，公司09年首3個月合約樓面銷售64萬平方米，同比增長2.4倍，合約銷售金額46.2億元人民幣，劉華錫預期09年來自惠州項目的銷售可有13億元，中山項目約18億元，成都項目08年因地震僅取得5億元銷售收益，預期09年可有15億元收益。
雅居樂表示，09年公司目標合約樓面銷售較08年165萬平方米有所增長，至228萬平方米，落成量方面亦冀由08年的143萬平方米提升至260萬平方米。至於確認銷售樓面方面，09年目標為206萬平方米，較08年的119萬平方米有大幅增長。
此外，高盛上調雅居樂地產的目標價,由6.08港元提升至6.6港元,重申買入評級。該行指雅居樂盈利按年增長1.6倍至人民幣55億元,於該行預期。因應雅居樂年初至今優於預期的強勁銷情,高盛把其09至11年度盈利預測調升3%至12%,至人民幣13.7億、14.1億及15億元。