觀點網訊：10月28日，美聯儲結束為期兩天的貨幣政策會議，將聯邦基金利率目標區間維持在3.75%至4%不變，符合市場此前預期。芝商所FedWatch顯示，市場對10月按兵不動的概率預期較高，對12月加息的押注升溫，不同時點的概率預期從超過80%到85%不等。

存儲芯片供給方面，SK海力士和美光已宣佈2026年HBM產能售罄，客戶提前鎖定2027年至2028年供應。公開信息顯示，到2026年全球HBM市場規模預計突破600億美元。

產能與資本開支同步擴張，三星、SK海力士和美光2026年合計資本支出超過500億美元，其中三星一家投入超過110萬億韓元。供應擴張與終端缺貨並存。

價格方面，上半年通用內存合約價幾近翻番，閃存漲幅超過五成。相關報道提及，HBM4在2026年下半年市場單價約2美元/GB，2027年可能升至4至5美元/GB；摩根大通預計2027年全球HBM綜合平均售價同比上漲54%，2028年再漲25%。

供需結構上，多家投行測算，各類存儲芯片供需缺口普遍超過4%。

消費端價格變化已經先於宏觀敘事顯現。12GB手機內存採購價從200元漲至近600元，1TB閃存從200元出頭升至600元；手機存儲成本佔整機物料成本的比例從10%至15%升至30%以上，部分大存儲旗艦接近50%。

蘋果公司因缺芯上調部分產品價格，聯想、戴爾也出現跟進漲價。公司層面，SK海力士通過美國存托股份發行募資265億美元，成為外國企業在美國規模最大的IPO；三星電子單季營業利潤暴增18倍。

10月27日，費城半導體指數漲2.82%，SK海力士漲4.09%，美光科技漲2.98%。