觀點網訊：美聯儲表示，近期美國企業投資走強主要源於AI資本開支，AI資本開支或貢獻了2026年第一季度GDP增量的35%-65%。亞特蘭大聯儲GDPNow模型當前預測美國GDP增速約為4.8%，年初預測約為3.0%。

美股盈利預測方面，自年初以來，市場對每股收益的預測值已上調約34%，銷售額預測值僅上調約12%，每股收益上調的其餘部分源於市場對收入利潤率持續擴張的預期。

調倉動向方面，自2026年第三季度初以來，投資者持倉呈現明顯調倉，資金從科技板塊撤出，7月科技板塊配置比例下降1.4個百分點，金融和能源板塊配置分別提升0.5個百分點和0.4個百分點。報道分析認為，投資者擔憂雲巨頭高額的資本開支及其帶來的自由現金流壓力，近期財報顯示大型科技企業季度自由現金流為負；自ChatGPT問世以來，雲巨頭的總資本開支已增長約155%。