觀點網訊：10月18日，中金公司發佈《資金流全景動態監測》報告，梳理A股各類資金在當前環境下的邊際變化，供投資者參考。

報告顯示，外部因素影響下A股市場持續震盪調整，交投情緒有所回落。9月至今日均成交額1.79萬億元，平均換手率3.5%，其中10月14日單日成交額1.4萬億元，為年內次新低。

公募主動類資金方面，3Q26月均新發偏股型基金457億份，2Q26為781億份；10月新發62億份（截至10月15日）。申贖維度，中金公司通過基金份額和區間淨值數據估算，二季度主動偏股型基金淨贖回規模擴張至2628億元。

ETF方面，7月市場波動較大期間，中金公司統計的19支重點寬基ETF 7月單月累計淨流入超1880億元，其中7月13日至7月20日市場下行加速期間累計淨流入1496億元。近期市場震盪期間，重點寬基ETF再度放量，10月8日至今累計淨流入876億元。拆分不同指數來看，重點滬深300ETF淨流入規模超400億元，同時重點科創50和創業板指ETF淨流入超360億元。

融資餘額方面，二季度融資餘額快速上行，至6月底達3萬億元。7月以來A股市場震盪調整，融資餘額由此前高點逐步回落至2.5萬億元以下。截至10月15日，融資餘額佔A股市場自由流通市值比重達5.3%，較3Q26的5.16%有所回落；10月以來兩融交易額佔A股總成交額均值為8%，較3Q26的8.9%邊際下行。

私募基金方面，證券投資規模自“924”以來持續抬升，截至2026年8月投資規模增長至9萬億元以上。倉位方面，7-8月月均股票倉位59.4%，較二季度的64.3%出現回落，也低於歷史均值66%。配置層面，截至今年8月A股及港股配置比例分別為70.08%、29.92%。

險資方面，截至2Q26，險資持有股票及證券投資規模增長至6.4萬億元，倉位環比上升0.7個百分點至15.7%。

產業資本方面，3Q26產業資本淨減持749億元，較二季度有所收窄，10月淨減持僅9億元（截至10月16日）；3Q26已完成回購544億元，10月以來已完成回購157億元（截至10月16日）。

新增投資者方面，3Q26上證所A股賬戶月均新開戶232萬戶，9月單月回落至191萬戶。

北向資金方面，截至2026年6月30日北向資金持倉金額約3.1萬億元。