觀點網訊：10月13日，野村發表研究報告指出，京東零售業務具韌性，預期京東零售第三季業績表現大致符合市場預期。
野村預計，京東零售第三季收入有望錄得3%增長，主要受電子產品銷售按年跌幅收窄，以及一般商品銷售收入增長近7.3%推動，利潤保持穩定。
該行預測，集團廣告及佣金收入按年升8.5%，大致與第二季增速相若。受惠於強大的1P供應鏈能力，以及較高利潤率的廣告及佣金服務收入佔比提升，零售業務毛利率將延續升勢。
整體而言，野村預測京東第三季收入按年升3.5%至3090億元人民幣，大致符合市場預期；非公認會計原則經營溢利料達73億元人民幣，高於市場預期的68億元人民幣。
不過，該行預料非公認會計原則淨利潤按年升39%至81億元人民幣，較市場預期89億元人民幣低約10%。
野村維持京東美股買入評級及目標價41美元不變，相當於2027年預測市盈率8.5倍，預期新業務虧損將於第四季進一步收窄。
該行將京東今年全年非公認會計原則每股盈利預測下調2%，因將京東零售第四季增長由原先按年5%下調至4%，以反映宏觀環境仍然存在挑戰。