觀點網訊：花旗發表報告，下調百威亞太2026至2028年核心純利預測分別10%、13%及11%，因各年銷售預測下調2%，並對下半年前景審慎。
花旗同時將百威亞太亞太西區業務（偏重中國）目標EV/EBITDA倍數由10倍降至2026年預測的8倍，與亞太東區相同，反映行業持續疲弱；目標價由10.8港元降至8.7港元，維持“買入”評級。
該行重申對中國啤酒產業的排名順序為：華潤啤酒、百威亞太、青島啤酒，評級均為“買入”。
花旗發表研究報告，預測百威亞太第三季銷售按年跌7%（中國跌8%；亞太東部市場跌4%），集團內生EBITDA按年跌12%（中國跌15%；亞太東部跌8%）。中國業務方面，預期銷量按年跌8%，平均售價按年升0.5%，銷售按年約跌8%，毛利按年跌11%，經正常化內生EBITDA按年跌13%。亞太東部（主要為南韓）方面，預期銷量按年跌3%，平均售價按年跌2%，銷售按年跌5%，毛利按年跌7%，經正常化內生EBITDA按年跌9%。花旗維持對百威亞太的“買入”評級。