觀點網訊：6月16日，麥格理將周大福目標價下調至14.1港元，維持“跑贏大市”評級，因預計2025財年下半年收入同比下降15%，但營運利潤和淨利潤增長超預期。
麥格理報告顯示，周大福淨利潤按年增長74%，超出該行預期24%，成為關鍵亮點；營運利潤增長15%，高於預期13%及市場共識11%。該行認為金飾需求復甦和效率提升將推動2026財年盈利穩健增長，將周大福列入精選買入名單。
基於全年指引和金價波動因素，麥格理下調2026及2027財年淨收入預測1.6%和1.9%。目標價調整基於2026財年15倍預測市盈率不變。