中國房地產研究院報道萬科在近日中介公司和地產經紀人會議上發佈兩款網絡化全名營銷產品：“萬科經紀人平臺”+“分享達人”。萬科全民銷售模式開始進入運作。
事件：
中國房地產研究院報道萬科在近日中介公司和地產經紀人會議上發佈兩款網絡化全名營銷產品：“萬科經紀人平臺”+“分享達人”。萬科全民銷售模式開始進入運作。
投資建議：
1、萬科全民營銷模式。
1）產品介紹。公開資料看，萬科本次推出“萬科經紀人平臺”和“分享達人”。以上兩大系統的核心是將各類人羣手中的房源推薦給萬科，成功之後萬科提供佣金。經紀人平臺可利用移動互聯網傳播優勢，通過激勵政策，將代理公司、地產中介、萬科業主、萬科員工身邊的客羣資源指向萬科的在售項目系統。同時可以對看房人進行意向跟蹤，對被推薦人進行主動營銷。“分享達人”是一款微信粉絲傳播平臺，通過註冊成為分享達人，併成功分享上海萬科定期更新的活動任務給微信好友，即可獲得不同形式的獎勵。從效果上看，“分享達人”是“萬科經紀人平臺”之外更偏向社會大眾、門檻更低的簡單版本。成為分享達人後，通過分享類似“看房團”之類活動，邀請微信好友參與，分享者即可獲得獎勵。雖然這裏的分享者不是與萬科合作的房產中介人，但也能同樣幫助萬科實現推薦房源的效果。
2）直接增加銷售手段。通過以上銷售模式，萬科在整合社會資源同時，可能將進一步壓縮中間環節費用，更大程度讓利於消費者並增加消費者體驗。
2、萬科生態圈已逐步顯現。從年初至今我們看到，萬科在行業全產業鏈進行一系列活動。我們認為相關制度建設和模式創新的實質在於構建房地產領域的萬科生態圈。
1）萬科生態圈構建。我們把房地產行業劃分為前端生產製造、中端銷售和後端售後服務。可以看到，前端生產製造方面萬科除不斷加強標準化、產品質量控制外，公司已制定“萬科合格供應商名錄”。同時，公司收購徽商銀行以解決公司中小供應商融資困難問題。中端銷售方面，本次萬科經紀人平臺和分享達人的構建將為幫助解決社會閒置資源提供前提。通過壓縮中間環節，並最大程度為消費者提供利益。至於後端售後服務，主要是萬科物業。公司在物業方面已屬於國內領先，多項物業管理技術和指標已申請專利。
2）萬科大平臺特徵。我們認為當前萬科所構建的一系列戰略，實質上是將萬科向平臺屬性進一步加強。按照我們的理解，目前萬科對內平臺和對外平臺在制度建設上已逐步完善。通過事業合夥人制度、經濟利潤獎勵方案等保證員工能夠在萬科平臺充分發展，做萬科項目的主人，甚至是萬科的主人。通過產業鏈上下游生態圈構建，可保證萬科合作人能夠有健康有序的生存環境，能夠和萬科一起成長。同時更大程度保證萬科產品品質（通過供應鏈優化實現品質可追溯）、服務品質（通過銷售和物業環節，更大程度讓利於消費者，增強消費者體驗）。
維持“買入”評級：公司B轉H已成功實施，雙融資平臺有利萬科降低未來融資成本，有利提升公司整體經營效率，對A股股東同樣有利。看好萬科在制度、戰略設計上的領先地位。預計公司2014、2015年EPS分別是1.71和2.05元，RNAV在15.2元。按照公司6月26日8.26元股價計算，對應2014和2015年PE為4.83倍和4.03倍。給予公司2014年6倍市盈率，對應股價10.26元，維持對公司的“買入”評級。