觀點網訊：11月11日，國盛證券發佈寧德時代研報，維持“買入”評級。研報指出，寧德時代Q3盈利短期擾動。

2026年前三季度，寧德時代歸母淨利645.3億元，同比增31.6%；其中Q3歸母淨利212.5億元，環比下降5.8%。

份額方面，前三季度寧德時代全球動力電池裝車量份額為39.1%，同比提升1.6個百分點。

換電佈局上，10月19日，公司與引望和時代電服簽訂戰略合作框架，引望也將加入巧克力換電生態；10月22日，公司與北汽集團簽署百萬換電戰略合作協議。

國盛證券稱，考慮到消費稅和出口退稅退坡的影響，預計公司2026-2028年歸母淨利為880.0/1067.3/1261.1億元，同比增速21.9%/21.3%/18.2%。以11月10日收盤價為基準，對應PE為13.1x/10.8x/9.2x。