觀點網訊：國泰海通資管權益投資部副總經理陳思靖指出，科技投資正在進入“優選”時間。他表示，閉眼買、拿着不動就能賺錢的階段已經過去，普漲結束後能否賺錢，不再取決於有沒有買科技，而取決於買到了科技裏的哪一部分。

陳思靖認為，AI對經濟和生活的影響，長期來看可能潛力巨大。但短期看，整個行業壓在算力上的資本開支規模，在人類歷史上都少見，終端應用、終端變現的速度與這種投入強度之間存在時間差。

據其判斷，過去兩年漲幅很大的算力方向，交易仍然擁擠；而另外80%被冷落的科技細分領域，經過兩年橫盤甚至下跌，風險收益比反而在變好。半導體內部同樣分化，有的公司兩年沒動，有的已經漲了五六倍甚至十倍。

在具體投資方法上，陳思靖的策略包括自下而上長期跟蹤、用Tick-Tock模型量化定價替代情緒、以管理層與股東利益綁定為底線。其研究起點是一家傢俱體的公司，習慣以週期為單位看一家公司。

過往案例方面，陳思靖提到，2022年某半導體設備龍頭尚未上市時他就做了大量研究，上市後很快買到上限；2024年某物聯網芯片龍頭週期底部逆勢加倉，後續該公司利潤與股價明顯上漲。

陳思靖認為，科技板塊內部擁擠度下降，一批公司回到估值與情緒底部，四季度是盈利驗證窗口期，業績等是區分個股成色的關鍵。

相關基金方面，國泰海通成長優選是主動管理的科技型基金，定位為優選下一階段有潛力的標的，力爭獲取超額收益並帶來更好的持有體驗。該基金的業績比較基準主要包含中證800成長指數，成長屬性相比陳思靖在管的國泰海通創新成長更加聚焦。