觀點網訊：10月27日，摩根士丹利發表研報，將寧德時代H股評級由“增持”降至“與大市同步”，目標價由705港元下調44.7%至390港元。
該行同時將寧德時代A股目標價由500元人民幣下調33%至335元人民幣，並自首選股名單中剔除A股，惟維持A股“增持”評級。
盈利預測方面，摩根士丹利將寧德時代2026年淨利預測下調6%至894億元人民幣，2027年及2028年淨利預測分別下調7%及10%。
研報指出，寧德時代第三季收入同比增長59%，反映出貨量及市場份額均表現強勁，惟產品組合波動超預期，導致盈利能力被高估。第三季單位淨利潤環比減少約每千瓦時29元人民幣。
該行預期寧德時代H股未來三個月可能仍然波動，H/A溢價或進一步收窄。