觀點網訊：10月23日，華安證券發佈研報，維持衛星化學“買入”評級。研報指出，衛星化學前三季度業績延續高增，高油價背景下成本優勢顯著。

研報提及，公司單季度盈利環比回落，7-8月價差收窄，9月改善明顯。公司作為輕烴一體化領軍企業，相較於主流石腦油裂解路線，原油價格高位波動下成本優勢顯著。

項目方面，伴隨各基地新項目建設工作推進，後續乳液、EAA項目、SAP、芳烴聯合處理項目、α-烯烴及POE項目將陸續投產，為其中長期成長提供項目支撐。

華安證券預計，公司2026-2028年分別實現歸母淨利潤115.27、122.09、136.11億元，同比增長117.1%、5.9%、11.5%，對應PE分別為7、7、6倍。