觀點網訊：2026年10月19日，中國證監會發布《違規轉讓證券案件行政處罰實施規則》，自2026年12月1日起施行。
據中國證監會有關部門負責人就《規則》答記者問，《規則》按照“違規轉讓比例+金額”雙指標精準劃分裁量階次，在《證券法》規定的寬泛罰款幅度內構建了更為細緻的梯度標準。
具體而言，違規比例不足2%或金額不足4000萬元的，適用從輕處罰階次；違規比例在5%以上且金額在5億元以上的，適用從重處罰階次；其餘情形，適用一般處罰階次。
同時，《規則》還明確了十餘種從輕、從重等處罰情節。
針對不同違規轉讓行為，《規則》按轉讓金額劃分三檔裁量階次。對危害性最大的違規轉讓原始股行為，按照轉讓金額的“0-30%-50%-100%”劃分三個裁量階次。
對其他在持有期限、賣出時間方面違反限制性規定的轉讓證券行為，按照轉讓金額的“0-20%-30%-100%”劃分三個裁量階次。
對在賣出數量、信息披露等方面違反限制性規定的轉讓證券行為，按照轉讓金額的“0-10%-20%-100%”劃分三個裁量階次。