觀點網訊：瑞銀髮報告指，下調騰訊（00700）目標價3.9%，從770港元降至740港元，重申「買入」評級。
該行預計騰訊第三季收入增加7%，較第二季增長放緩，經調整淨利潤將同比減7%至650億元人民幣（第二季增為9%），主要受人工智能投資拖累以及攤佔聯營利潤佔比可能降低的影響。
分業務看，瑞銀預計第三季遊戲國內市場增長12%（第二季為17%），國際市場減3%，原因是Supercell業績疲軟及第三季新遊戲發佈數量有限；廣告業務增長18%；金融科技同比增8%。
利潤率方面，瑞銀預期毛利率57.2%，同比增0.8個百分點；由於折舊增加和人工智能營運支出（瑞銀預計為160億元人民幣），預測經調整營業利潤將同比減2%至710億元人民幣。剔除人工智能投資，經調整營業利潤增長率預估為13%（第二季為19%）。