觀點網訊：據媒體轉述，10月6日，國際貨幣基金組織公佈《全球金融穩定報告》第二章，指出應警惕對沖基金可能對宏觀金融穩定帶來的風險。
報告說，全球對沖基金資產規模增速過快，在資本市場波動中容易放大價格錯位和流動性緊張，一旦遭遇嚴重負面衝擊，可能引發系統性風險。
報告說，全球對沖基金資產規模從2013年的4萬億美元增長至2026年早些時候的13萬億美元。雖然在非銀行金融投資機構中的佔比僅約為5%，但自全球金融危機以來，對沖基金資產增速顯著快於其他大多數非銀行金融板塊。
IMF指出，對沖基金資產快速擴張的同時，槓桿融資也成為其擴大投資規模的重要方式。所謂槓桿，是指通過借入資金等方式，以較少的自有資金進行更大規模投資。
報告在解釋槓桿時稱，槓桿可以放大收益，但也會放大損失，使金融機構在市場下跌時更容易受到衝擊。當市場出現劇烈波動時，高槓杆可能迫使對沖基金迅速出售資產以滿足融資方的保證金要求或償還債務。
報告說，如果大量基金同時減持資產，可能進一步壓低資產價格、加劇市場流動性緊張。
《全球金融穩定報告》第二章通常聚焦於特定領域的結構性問題或前沿金融風險，一般先於《全球金融穩定報告》發佈。