觀點網訊：近日，華爾街機構伯恩斯坦發佈《全球半導體設備追蹤》報告，指出圍繞AI算力主題的股市投資正從先進AI實驗室與雲端運算大廠的算力採購，向半導體制造設備類股票擴散。報告維持全球11家半導體設備領軍公司"跑贏大盤"評級。

伯恩斯坦在報告中提出「複雜度紅利」概念，即AI基建晶片架構、堆疊及封裝越複雜，製造與驗證所需設備能力越高。報告將AI Agent技術發展列為半導體設備成為資本追逐焦點的原因，稱智能體應用把簡單問答擴展為規劃、檢索、工具呼叫、程式碼執行和結果校驗，增加AI加速器的運算需求以及HBM、DRAM和SSD的儲存需求。

報告還引述美國應用材料管理層的觀點指出，AI Agent應用迫切需要龐大AI加速器及更偏CPU密集的運算架構，增加對DRAM和NAND的需求。

預測方面，伯恩斯坦預計，今明兩年全球晶圓製造設備市場將分別成長26.3%和32.6%；以這兩年預測連乘，2027年市場規模將較2025年擴大約67.5%。

報告引述日本半導體制造裝置協會（SEAJ）30日發佈的統計數據，8月日本市場半導體設備供應商銷售額達5450億日元，月減4%，按日元計算年增50%，三個月移動平均銷售額持續上升。細分來看，日本前道晶圓製造設備年增36.6%，組裝設備年增22%，測試設備年增98%。伯恩斯坦表示，這些數據說明成長並非僅由日圓匯率換算帶來，不能因單月環比回落就認定景氣逆轉。

市場研究機構TrendForce預計，2026年伺服器DRAM合約價累計上漲約270%，企業級SSD價格累積上漲約235%；2027年HBM合約價仍可能上漲70%至140%。美光最新財季營收年增約379%至542.29億美元，下一財季營收指引升至615億美元。伯恩斯坦指出，美光2026財年淨資本開支預計達到273.7億美元，2027財年上半年資本開支計劃約250億美元。

個股方面，伯恩斯坦青睞東京電子、DISCO、Lasertec、愛德萬測試等日本半導體設備領導者。報告指出，日本供應商佔全球晶圓製造設備市場約四分之一，這是其看好日本廠商的背景。

其中，DISCO在研磨、切割設備領域擁有約85%的份額，Lasertec擁有約50%的掩模檢測份額，愛德萬測試擁有約65%的HBM測試設備份額及英偉達AI GPU測試供應地位。伯恩斯坦上修了重點公司EPS，應用材料預期EPS由2026年的12.76美元升至2027年的18.3美元，DISCO由1830.28日元升至2336.94日元。