觀點網訊：近日，花旗發表研究報告指，美光（MU.US）業績及指引優於預期，反映人工智能需求強勁。
該行維持對NAND供需基本面及可見度改善的正面看法，重申對閃迪（SNDK.US）“買入”評級，目標價2100美元。
花旗指出，美光NAND收入按季升42%，出貨量按季升約10%，價格按季升約30%，高於市場預期的20%；花旗預期價格按季升34%，反映NAND供應緊張。
美光管理層預期，2026年行業NAND位元出貨量增長20%低段（約20%至24%）水平，美光自身NAND供應增長將低於行業；2027及2028年行業NAND位元出貨量料增20%中段（約23%至27%）水平，兩年仍將供應受限。
花旗認為，人工智能帶動數據中心對更具成本效益SSD的KV cache轉移等需求具持續性，有利NAND供需基本面，並支持閃迪業務基本面強勁及能見度提升的論點。