觀點網訊：9月29日，高盛發佈研究報告，將百威亞太（01876.HK）目標價由7.3港元降至6.9港元，維持「買入」評級。

高盛在報告中指，百威亞太將於10月底公佈第三季業績。該行預測行業需求疲弱、天氣不利影響及持續去庫存，將拖累中國市場銷量繼續受壓，表現或遜於行業。

高盛預期，第三季百威亞太中國EBITDA壓力大於收入及毛利，主要由於營運去槓桿更明顯、新渠道/新產品推廣令銷售及營銷費用率上升，加上居家/O2O佔比增加及油價上升帶動配送開支增長。

該行目前預測，按有機口徑，百威亞太第三季收入及EBITDA將下跌10%及18.1%；以美元計，第三季按報告口徑純利預期達到1.01億美元，經常性純利1.42億美元，分別按年跌45.4%及30.4%。

高盛同時將百威亞太2026至2028年經常性純利預測下調7%至12%。