觀點網訊：9月24日，東方證券發佈研報，維持雲南白藥“買入”評級，並對該公司業績預測及目標價作出調整。

研報指出，雲南白藥2026年上半年實現歸母淨利潤37.0億元，同比增長1.9%；單二季度歸母淨利潤16.6億元，同比下降2.0%。

研報稱，雲南白藥核心產品保持增長，其中氣霧劑收入突破15億元，雲南白藥膏收入突破7億元；根據尼爾森零售研究數據，雲南白藥牙膏穩居國內全渠道市場份額第一。

業績預測方面，研報下調2026-2028年收入預測並上調毛利率和費用率預測，將2026-2028年歸母淨利潤預測調整為53.6億元、58.1億元、63.3億元，原2026-2027年預測分別為56.1億元、61.5億元。

目標價方面，根據可比公司2026年19倍PE，研報給予雲南白藥目標價57.00元，原目標價為65.78元。