招商局商業房托5.285億港元收購香港紅磡學生宿舍物業

觀點網訊：8月28日，招商局商業房托基金公告，其間接非全資附屬公司（買方，其55%股權由Treasure Supreme持有）與賣方及賣方擔保人訂立購股協議，賣方同意按協議厘定的收購價向買方出售目標公司股份，目標公司擁有該物業的全部法定及實益權益。初始收購價為5.285億港元，即該物業的協定價值。

該物業位于香港九龍漆咸道北470、472、474、476及478号，當前作為學生宿舍運營，共184個單位、25層，總樓面面積約3,890平方米，位于紅磡，鄰近多所高等教育機構及公共交通網絡。

收購價需加上或減去備考成交賬目所載資産淨值；成交後，初始收購價将參照成交賬目與備考成交賬目所厘定資産淨值之間的差額進行調整。該物業于2026年5月31日的評估價值為5.694億港元，協定價值較評估價值折讓約7.2%。

股權安排方面，招商局商業房托基金全資擁有的特殊目的公司Treasure Supreme，已與WLC Real Asset及買方訂立股東協議，買方55%股權由Treasure Supreme持有，其余45%由WLC Real Asset持有。

收購價預計通過買方取得且預期以該物業作抵押的收購融資，以及基金内部資源共同籌措，内部資源将由Treasure Supreme取得的一般營運資金融資予以補充；管理人收購費、受托人額外費用及額外成本預計由内部資源及/或外部融資撥付。

由于收購價高于基金總資産值的1%，且證監會已同意根據上市規則第14.20條采用基于基金資産淨值的替代規模測試，按上市規則第14.07條計算的适用百分比率超過5%但低于25%，收購事項構成須予披露收購事項，須遵守申報及公告規定，但獲豁免獨立基金單位持有人批準。賣方、賣方的擔保人及WLC Real Asset均為獨立第三方，交易不構成關連交易。

董事會認為，收購該已作為學生宿舍運營的物業符合基金探索新資産類别中具收益房地産機會的策略，預期将擴大並多元化現有物業組合及收入來源，並可擴大現有「CM+U」的布局，加強基金在學生住宿領域的知名度及認受性。基金同時提示，收購事項須待若幹先決條件獲達成或獲豁免後方可作實，未必能成交。

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