觀點網訊：9月2日，野村發表研究報告，將極兔速遞-W的目標價上調至12.5港元，預計東南亞業務將推動2026年盈利預測上調。
報告指出，極兔速遞上半年總收入同比增長13%至55億美元，較市場及野村預期分別低出5%，主要由於中國及東南亞市場的每包裹平均收入較低。
野村認為，極兔在東南亞及新市場發展前景正面，預期可搶佔市場份額，盈利保持韌性。預計下半年包裹量強勁增長勢頭可持續，目前預測下半年包裹量將增長54%，經調整EBIT料達2.85億美元。
但野村指出，中國市場盈利能見度較低，行業競爭加劇導致每包裹平均收入跌幅較預期大。隨着提出反內捲，管理層亦預期中國市場競爭正趨理性，可推動下半年盈利改善。