預計海底撈2024年下半年利潤穩固復蘇,估算其純利同比增長13%,下半年收入或同比下降2%,受同店銷售同比下降低單位數影響,但預計平均售價将同比增長1個百分點。
觀點網訊:1月16日,野村證券提升海底撈目標價至16.3港元,預計2024年下半年利潤穩固復蘇。
野村發表研究報告指出,預計海底撈2024年下半年利潤穩固復蘇,估算其純利同比增長13%,下半年收入或同比下降2%,受同店銷售同比下降低單位數影響,但預計平均售價将同比增長1個百分點。
野村還表示,盡管海底撈在2024年下半年加快開設50家門店,截至2024年末,總自營店為1355家,同比下降1%,仍低于公司的指引。
野村預計,海底撈2024年下半年的經營利潤将按半年及同比增長。下調其對公司2024年至2026年的銷售預測介于3%至7%,及降純利預測介于1%至4%,以反映門店擴張低于預期和同店銷售差于預期。
因此,延展估值基礎至2025年,以預測未來12個月市盈率維持15倍計,将海底撈目標價由15.1港元升至16.3港元,維持評級“買入”。
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審校:徐耀輝