觀點網訊：7月3日，高盛發佈報告，對海底撈的目標價進行了調整，由15.8港元降至15.7港元。自5月17日以來，海底撈股價已下跌23%，目前股價與目標價之間的差距較小。因此，高盛將海底撈的投資評級從“沽售”上調至“中性”。

報告中提到，高盛對海底撈2024至2026年的盈利預測進行了下調，幅度在2%至7%之間，這主要反映了公司擴張步伐的放緩。目前，海底撈的交易估值為未來一年預測市盈率19倍及EV/EBITDA 9倍，高盛認為這一估值處於合理水平，盈利下行風險和更穩定的增長前景已在很大程度上得到反映。

此外，報告指出，在高盛餐飲覆蓋範圍內，海底撈的同店銷售增長表現一直較為出色。儘管整個行業面臨不利因素，海底撈依然展現出品牌復甦勢頭和經營韌性。2023年，海底撈的派息比率達到90%，管理層承諾將通過更有節制的擴張來提升股東回報，為股價提供支持。