觀點地產網訊：7月16日，標普全球評級宣佈，授予旭輝控股（集團）有限公司計劃於境外發行的人民幣優先無抵押債券（“點心債”）長期債項評級“BB-”，債項評級待審閱最終發行文件後確認。

資料顯示，旭輝集團計劃將發債所籌資金用於現有債務的再融資，且標普對上述擬發行債券的債項評級較旭輝集團的主體信用評級低一個等級，是因為該債券存在後償性風險。

截至2018年12月31日，旭輝集團有約人民幣320億元有抵押債務和200元子公司層面無抵押債務，兩者合計佔總債務（包括對合資公司的擔保）的約57%。標普表示，將這些債務視為優先償還債務，因此該公司的優先償還債務佔比高於我們將債項評級進行向下調整的分界水平50%。

同時標普認為，旭輝的財務槓桿將保持穩定，預計銷售額將繼續增長。2019年上半年該公司的合約銷售額實現人民幣884.4億元，同比增長34%，達到標普對該公司全年銷售業績預期的47%。同時，旭輝的穿透式債務對息稅及折舊攤銷前利潤（EBITDA）的比率（將合資公司按比例並表）仍屬可控，預計將維持在5.0-5.5倍區間。