觀點地產網訊：12月13日，因領展公佈120億港元出售12個商場，花旗證券和野村證券分別升級其股票評級至“買入”。
相關商場賬面價值為90億港元，溢價率32%。2018年上半年相關商場時候入2.35億港元，可分配收益1.75億港元。出售後領展物業組合價值由2100億元降至2040億元，每股賬面價值85.41港元升至86.73港元，整體負債率上升至11.4%。
花旗預計領展本次出售物業可獲得收益27.88億港元，交易後可分派收入減少4.5%。但因為領展將尋找新融資以及償還債務，增加資金回報，故每基金單位分派不會有損失。
花旗認為本次交易對領展有正面影響，領展將會利用所得資金進行單位回購及新業務發展，其未來會繼續回購股份，2019年有空間回購4050萬單位。花旗將其目標價定位82.7港元。
同時，野村認為領展將繼續尋找收購機會，將其目標價由78.4港元升至89.5港元，目標價反應其2020年股息率為3.2%，與十年期國庫券利率有30個基點的差距，差距較之前40個基點有所減小，反應領展有資產週期重整的執行力，有空間繼續回購。