對於這類公司，險資可以更容易獲得其實際控制權，並相應進行改組，從而獲得更好的業務協同。
近期保險頻頻舉牌地產公司，彰顯對低估值、高盈利的地產板塊的看好。近期公告遭保險舉牌的公司有：1)金地集團：截至4月25日，生命人壽持有金地集團總股本達24.81%，安邦保險持有15%；2)金融街：截至4月25日，安邦保險子公司和諧健康保險二級市場交易累計持有金融街股票已達5%。保險資金頻頻舉牌地產公司，彰顯對資產質量好、估值低的地產藍籌的青睞。
保險舉牌地產的動機和着眼點剖析：險資投資股票比例上升、投資不動產比例上調+養老地產等業務協調等。1)5月1日起，新的《保險資金運用管理暫行辦法》開始實施，理論上險資投資股票和股票基金比例可升至30%；而截至2月末，該項投資金額8331億元，僅佔資金運用餘額10.63%。2)險資作為長線資金，低估值、高盈利的地產板塊預計可得其青睞。3)此外，保險公司投資基礎設施和不動產的賬面餘額，占上季末總資產比例由20%提高到30%。很多保險公司涉水養老地產等，若控制地產公司可實現更好業務協同。
潛在受益公司邏輯鏈一：資質較好但股權分散，有價值且險資容易獲得實際控制權的公司。股權分散、且資質較好的公司，我們認為是險資關注的一個着眼點。對於這類公司，險資可以更容易獲得其實際控制權，並相應進行改組，從而獲得更好的業務協同。
潛在受益公司邏輯鏈二：估值低、盈利強的藍籌股，險資長期看好。估值低、盈利強的藍籌股預計同樣為險資青睞；保險資金作為長線資金，預計可從地產股中長期向價值的迴歸中獲益。
潛在受益公司邏輯鏈三：險資當前重倉地產股。已重倉可顯示出險資的資金偏好，預計未來繼續加倉可能性較大。但並不限於原保險公司繼續加倉，也可能是其他公司加倉。
推薦標的：1)從險資重倉角度篩選標的為：華業地產、華夏幸福、首開股份、金融街、華僑城、招商地產、萬科A、金地集團等。2)從股權分散且資質較好角度篩選標的為：萬科A、金地集團、深振業、華髮股份、福星股份、金融街、陽光股份等。以上公司第一大股東持股比例分別為14.9%、24.8%、21.7%、21.9%、26%、27.9%、29.1%。
綜合以上兩因素我們推薦結論為：A、從險資舉牌角度看，依次推薦：金融街、深振業、華髮股份、金地集團等；B、從財務投資角度看，依次推薦：保利地產、招商地產、萬科A、華僑城、首開股份、華業地產、華夏幸福等。