通過本次合作，公司有望新增15平方公司託管面積，正式涉足北京新機場國際臨空經濟區建設，園區管理實力進一步增強。
事件：
公司與中國聯合航空有限公司就共同在河北省推進北京新機場國際臨空經濟區建設的相關事宜達成初步意向，同時簽訂《關於共同在河北省推進北京新機場國際臨空經濟區建設戰略合作協議》
投資建議：
我們在前期調研報告中明確指出(詳見2012年7月16日報告《華夏幸福(600340)調研簡報：A股唯一的“園區孵化+地產開發”模式》)公司是A股乃至國內唯一具備低槓桿擴張能力的園區企業。這一判斷正在得到驗證。通過本次合作，公司有望新增15平方公司託管面積，正式涉足北京新機場國際臨空經濟區建設，園區管理實力進一步增強。
截至三季報末，公司資產負債率為87.48%。公司淨負債率僅23.29%，明顯優於行業平均水平。公司持有現金38.18億元，遠高於短期借款和一年內到期長期借款的總和13.93億元。公司當前財務狀況相對健康，資金壓力不大。2012年1-9月公司累計銷售額138.24億元，比上年同期增長12.77%。前三季度簽約銷售面積189.66萬平，累計新增項目儲備347.42萬平。累計土地投資約29億元。我們預計伴隨公司園區業務的不斷擴大，公司未來有望繼續擴張。我們預計公司2012和2013年每股收益分別是2.04和2.59元。截至11月26日，公司股價21.54元對應2012和2013年PE在10.56和8.32倍。公司股價已達前期目標價，考慮到公司優秀成長性給予公司2012年12倍市盈率，對應新股價24.48元，維持“買入”評級。