觀點網訊：11月13日消息，摩根士丹利在三季度AI硬件板塊經歷資金獲利了結與高位標的回調後發佈報告指出，長期AI投資邏輯未被破壞。行業評級維持“與大市同步”，多數AI基礎設施供應鏈公司仍獲“增持”。

該報告將下一步價值遷移指向中國超節點，並圍繞這一載體拆解從主板到光模塊、從存儲到先進封裝的成本與增量結構。報告指出，華為等主要廠商已經搭起含計算板、交換板、光模塊的完整生態，華勤技術、立訊精密、比亞迪電子被納入這一生態。

光學被報告列為第二條主線。AI光模塊市場與CPO出貨同步擴容，中際旭創仍居全球首位，新易盛、Coherent份額提升，OCS可能從2027年起貢獻增量。