觀點網訊：近日，富達國際就美國中期選舉後的AI監管政策風險發表觀點，認為目前市場可能過度誇大民主黨AI監管政策的風險，預計短期內美國AI板塊仍將波動，但長期仍持續看好數據中心基建資本支出的前景。

富達國際宏觀策略師Ashray Ohri表示，民主黨尤其在德州、俄亥俄州與喬治亞州實現翻盤，這些州均為美國數據中心建設的核心區域，合計佔全國預計新建數據中心總量的三分之一以上，也是未來AI資本支出的重要樞紐。

Ashray Ohri指出，新任州長在競選期間均提出加強對數據中心建設的限制，包括實施禁令及強化環保法規，引發市場對數據中心擴張放緩的擔憂。但當前多數針對數據中心的潛在限制均來自州政府層面，聯邦層級的民主黨議員並未將遏制AI發展列為優先事項，政策的實際影響預計要到2028年才可能顯現，且僅限於未來新建項目，現有在建項目不受影響。

他總結稱，美國的確面臨AI監管風險，目前AI板塊的主要壓力源於避險基金的槓桿操作與交易擁擠，而非基本面根本惡化。數據中心基建資本支出的長期前景依然穩固，對相關板塊中期保持中性謹慎態度，長期維持樂觀。

談及中期選舉對美國外交與財政政策的影響，Ashray Ohri指出，參議院法案須獲60票才能通過，而民主黨尚未達到該門檻，總統特朗普仍保有否決權，預計未來兩年內美國難以出現根本性政策轉變；不過民主黨可透過簡單多數通過部分財政法案，如恢復醫療保健預算、推動清潔能源發展以及拜登時期減稅措施。

談及貨幣政策，Ashray Ohri表示，美國經濟持續強勁，勞動力市場緊俏，薪資增長顯著，為進一步加息帶來支持，維持本輪週期將再加息3至4次的預測，其中12月可能加息一次，明年再加1至2次。不過，若美國股市出現10%以上跌幅，可能迫使聯儲局重新評估加息步伐。