觀點網訊：11月2日，榮盛房地產發展股份有限公司公告債務重組方案，擬以純交換要約方式，以現金及境外房地產項目權益回購並註銷部分境外存續債券，對應化解約人民幣30億元等值的美元債券本金及其對應的利息人民幣2.9946億元。

公告顯示，標的債券為公司全資子公司榮昌達發展（BVI）有限公司於2022年在境外發行、在新加坡交易所上市的兩筆美元債券。

截至2026年9月29日，標的債券尚未償還本金餘額約8.45億美元、應付未付利息約0.89億美元。

其中第一筆存續本金約2.3067億美元、原2023年到期，第二筆存續本金約6.1477億美元、原2024年到期，兩筆票息均為9.5%，經2023年同意徵求展期至2028年3月29日。

交易結構上，公司擬在英屬維爾京羣島設立單位信託，將境外房地產項目權益（捷克項目公司股權）作為信託財產裝入。對價由現金及信託份額構成，設固定現金池人民幣3,500-3,600萬元（折美元支付），併合計發行1000萬份信託份額，均按被接受債券投標金額比例分配。

上述信託份額不構成發行人的剛性兌付義務，其價值取決於項目未來變現。公司稱，信託設立後不再對信託負有義務，信託資產後續的變現、清算由受託人及其委託的管理人負責。

擬用於清償的資產為公司子公司持有的捷克共和國南摩拉維亞州Pasohlávky一房地產項目公司（RiseSun Healthcare & Tourism CZ a.s.）的全部股權。以2026年6月30日為評估基準日，該項目公司股東全部權益評估值為人民幣18,233.13萬元。

該項目目前處於建設前階段、不產生經營性現金流，存在開發義務、第三方先買權及回購權等權利限制。公司將促使在交割日前向持有該項目權益的BVI控股公司足額注入等值人民幣1,500-1,600萬元的美元現金儲備。

本次交易不設75%以上持有人同意的門檻，有效投標在公司擬接受規模範圍內按比例獲配。首期投票期約3周，必要時可延長，公司力爭於2026年12月31日前完成資產及負債交割。

本次債務重組已經公司第八屆董事會第二十九次會議審議通過，尚需經公司股東會審議批准、境外債券持有人有效投標並被接受、並完成相關交割後方可生效，不構成關聯交易，不構成重大資產重組。