觀點網訊：11月2日，中銀國際發表研報，將以現金流折現率為基礎的中國移動（00941.HK）目標價由96港元下調至93.04港元，重申“買入”評級。

該行同時調整中國移動2026至2028年盈利預測，分別降6%、升0.6%及升1.8%，以反映持續增值稅壓力及AI算力擴張。

研報指出，中國移動第三季盈利按年下跌12.4%至273億元人民幣，服務收入下跌5.1%至2050億元人民幣，主要受2026年起增值稅率上調影響。

算力業務方面，中國移動上半年算力服務收入按年增長14%，由AIDC（數據中心）及智能算力帶動；算力及AI服務佔主營業務收入22.6%，按年提升2.2個百分點。

派息方面，中國移動中期每股派息按年升0.3%至2.51元，管理層早前指引2026年派息比率穩定至上升，支持約7.2%的股息率。