觀點網訊：10月30日，華西證券發佈研報，維持華利集團“買入”評級。

研報提及，華利集團26Q3單季收入55.18億元，歸母淨利6.20億元，扣非歸母淨利6.02億元，同比分別下降8.33%、18.91%、26.18%。研報指出，公司Q3盈利能力環比改善，淨利降幅收窄，主要由於新工廠運營逐步成熟以及降本增效措施落地。

短期來看，研報預計儘管新客戶增長，但老客戶仍有一定去庫存壓力，公司過去兩年投入較多新廠仍在爬坡，疊加外部原材料價格上漲及人民幣升值壓力仍在，淨利率端改善仍有壓力。

研報認為，長期來看公司在新客戶仍有份額提升空間，新工廠度過爬坡期後有望迎來利潤彈性，考慮長期仍存在份額提升空間，維持“買入”評級。