觀點網訊：晨星（Morningstar）中國研究中心分析員吳粵寧發佈《香港互認基金2026年第三季報告》，報告重點是頭部機構優勢擴大，資金繼續流向股票型與混合型策略基金。
上季度香港互認基金（北上基金）市場的資金流入偏向股票型及混合型產品，以債券為主的固定收益基金則普遍面臨贖回。
截至2026年9月底，摩根繼續保持最大管理人地位，資產管理規模逾1073.57億元人民幣，是排名亞軍瑞士百達（351.01億元）的三倍以上。
晨星統計顯示，摩根北上基金管理的資產值按月轉升為跌，累計1073.6億元人民幣，單月微跌21.4億元或1.9%，扭轉8月上升6%的走勢。
第三季18間北上基金公司淨現金流方面，據晨星統計，瑞士百達淨流入82.23億元人民幣，摩根淨流入74.28億元；滙豐淨流出30.61億元。
北上基金五強排名洗牌，9月份惠理超越華夏進入三甲。滙豐則因債券產品持續遭遇贖回，排名由首季三甲降至第二季第四位，第三季再下滑至第五位。
晨星指，少數頭部管理人規模優勢保持明顯。