觀點網訊：恆瑞醫藥昨日公佈第三季度業績，翌日股價最多升近14%至50.9港元，收市報49.56港元，升約10.8%。該股同時獲野村及摩根士丹利（大摩）看好，分別給予“買入”及“增持”評級，目標價73.85港元及82港元。

據披露，恆瑞醫藥第三季單季實現營業收入89.53億元人民幣，按年增長20.55%；歸屬於上市公司股東的淨利潤24.58億元人民幣，按年增長88.92%。據已披露數據計算，兩項指標分別按季增長22.39%和12.59%。

野村報告測算，恆瑞醫藥第三季藥品銷售按年增長4.9%至76億元人民幣，重回正增長。該行歸納的因素之一是仿製藥銷售降幅收窄，第三季按年下降15%、按季下降7%，而第二季按年降幅為27%。

另一因素是創新藥銷售增速加快，第三季按年增長18%，高於第二季的8%，其中創新腫瘤藥和非腫瘤藥銷售額分別按年增長4%和78%。

野村認為，第三季藥品銷售呈現回升，且合作收入有望繼續增強公司財務表現。

大摩亦指出，恆瑞醫藥第三季創新藥銷售按年增長24%，帶動今年首九個月創新藥銷售按年增長17%，佔藥品總銷售額的65%。

大摩表示，公司第三季商務拓展收入為13.6億元人民幣，主要來自GSK及BMS的部分首付款。此外，公司第三季經常性淨利潤為25億元人民幣，按年增長91%，較大摩預期高13%。