觀點網訊：摩根士丹利策略師表示，即便歐洲大盤指數仍處於歷史高位附近，若歐洲股市“輪動熊市”出現反轉，半導體、科技硬件以及資本品板塊受益程度將最高。

由Marina Zavolock牽頭的團隊撰文稱，半導體板塊對本輪市場輪動反轉的彈性遙遙領先，其次是科技硬件、資本品、金屬礦業以及可選零售；國防、地產與建築板塊彈性墊底。策略師認為近期行情回調幅度已經過度。

據該報告，歐洲銀行等週期股相對防禦板塊下跌約13%，強弱動量標的價差自6月高點回落約14%。

報告同時指出，歐洲AI基礎設施標的自6月高點以來相對MSCI歐洲指數最高跑輸29%，AI基礎設施股與AI承壓股的比值最大回落42%。