觀點網訊：10月20日，瑞銀髮表報告稱，長鑫科技第三季淨利潤指引低於該行及市場預期。

瑞銀指出，長鑫科技指引今年首九個月收入為2650億至2700億元人民幣，意味第三季收入約1147億至1197億元，環比升15%至21%、同比升589%至619%。第三季收入指引中位數大致符合路透共識，但較該行預期低5.8%。

淨利潤方面，公司指引首九個月為1310億至1325億元人民幣，意味第三季約534億至549億元，環比升1%至4%。以指引中位數計，第三季環比增長2.5%，分別低於該行原先估計及市場共識11個百分點及41個百分點。

基於第三季指引，瑞銀將長鑫科技2026年盈利預測下調5.5%，並將2027年、2028年盈利預測各下調6.5%，主要反映更審慎的收入及毛利率假設。

該行對全球存儲器行業週期、長鑫科技在中國市佔提升，以及相對其他A股半導體同業更具吸引力的估值仍感樂觀，將其目標價由80元人民幣下調至76元人民幣，維持“買入”評級。