觀點網訊：10月14日，摩根士丹利發表研報，調整建發國際集團風險回報預測，將其目標價由19.3港元降至18.64港元，維持"增持"評級。
該研報納入建發國際集團今年上半年業績及現房銷售政策對物業銷售的影響，將2026至2028年核心盈利預測分別下調1%、10%及8%，以反映現房銷售政策下物業銷售轉弱，部分被優於預期的利息及銷售及行政開支節省所抵銷。
摩根士丹利在研報中預期，建發國際集團憑藉穩健資產負債表，以及母公司持續選擇以股代息令現金流影響可控，可維持高派息比率。該行認為，公司國企背景及低槓桿可支持其補地。
研報指出，建發國際集團目前估值約8倍前瞻市盈率、股息率約7%。