觀點網訊：近日，摩根大通發表研究報告指，新世界發展提前終止11 SKIES屬短期陣痛，但長遠可得益。
終止費23億港元可解除公司支付每年18億港元保證租金的義務，移除經常性盈利及現金流拖累。該行預期未來數年核心純利維持輕微正數。
背景方面，新世界發展已與機管局訂立終止契據，將於2027年4月1日把航天城11 SKIES項目交還機管局。
股權安排上，控股股東周大福企業向機管局授出期權，可於三年內以22.5億港元購入7.5億股新世界股份，相當於每股3港元，惟須周大福企業繼續持有逾30%股權，且機管局不會成為單一最大股東。由於期權須一次過全數行使，意味周大福企業或需先透過供股或注資等方式增持。
摩通認為，新世界大部分負面因素已經過去，違約風險隨銀行再融資及負債管理完成而下降。