觀點網訊：9月22日，大和發表研究報告，重申壁仞科技（06082.HK）“買入”評級，目標價由100港元上調至130港元，對應2027年預測市銷率約15倍。

大和指，壁仞科技管理層近日將2027年收入指引由100億元人民幣上調至200億元人民幣，相信是由於中國市場主流AI芯片平均售價近期上調，以及產品組合變化令super-pod方案收入貢獻增加，認為反映出公司對其旗艦芯片BR20x後續發展及客戶訂單獲取具有信心。

大和將壁仞科技2026至2028年收入預測分別上調14%、94%及58%，至24.08億、210.08億及455.08億元人民幣，以反映今年上半年業績及明年收入指引向好。

因應HBM價格轉嫁及毛利率較低的super-pod方案滲透提升，大和將壁仞科技2026至2028年毛利率預測分別下調至45%、35%及40%。

此外，大和將壁仞科技2027至2028年純利預測上調35%及10%，至41.79億及119.67億元人民幣。