觀點網訊：9月22日，高盛發表報告，對華虹持正面看法，維持華虹H股“買入”評級，12個月目標價335港元。

高盛預期，華虹2026年第三季及第四季收入環比分別增長11%及15%，高於2026年第二季的9%環比增幅，主要受中國AI開支及客戶“國貨優先”策略以更好確保供應所帶動。該行早前報告預計，中國半導體資本開支於2026至2028年分別增長13%、15%及15%，並估計中國AI芯片潛在市場規模於2025至2030年的複合年增長率，在牛、基準及熊市情境下分別為142%、69%及6%，到2030年分別達4.12萬億美元、6780億美元及660億美元。

該行指，華虹持續擴充產能，產能利用率維持高水平，受強勁需求及技術節點遷移帶動。生成式AI仍是主要驅動力，帶動嵌入式閃存、NOR閃存及電源管理IC需求。

華虹於9月完成收購華力微電子97.5%股權，華力微其後成為全資附屬，並將綜合入帳至集團財務報表。該行預期是次收購將擴闊華虹的12吋製造平臺，並支持其長期產能及技術節點擴張。

該行預期，強勁需求將支持產能利用率、平均售價及毛利率，公司目標於2026年第三季末為Fab9A增加約40%的12吋晶圓產能，並於2027年上半年達滿荷。